股票期權(quán)激勵(lì)四個(gè)環(huán)節(jié)的 (個(gè)人所得稅)
股票期權(quán)是股權(quán)激勵(lì)得其中的一種方式。股票期權(quán)是一種選擇權(quán)，是允許激勵(lì)對(duì)象在未來?xiàng)l件成熟時(shí)購買本公司一定數(shù)量的股票的權(quán)利。公司事先授予激勵(lì)對(duì)象的是股票期權(quán)，公司事先設(shè)定了激勵(lì)對(duì)象可以購買本公司股票的條件(通常稱為行權(quán)條件)，只有行權(quán)條件成就時(shí)激勵(lì)對(duì)象才有權(quán)購買本公司股票(行權(quán))，把期權(quán)變?yōu)閷?shí)在的股權(quán)。行權(quán)條件一般就包括三個(gè)方面：一是公司方面的：如公司要達(dá)到的預(yù)定的業(yè)績;二是等待期方面的：授予期權(quán)后需要等待的時(shí)間(等待期一般為2-3年);三是激勵(lì)對(duì)象自身方面的：如通過考核并沒有違法違規(guī)事件等。行權(quán)條件成熟后，激勵(lì)對(duì)象有選擇行權(quán)或不行權(quán)的自由。激勵(lì)對(duì)象獲得的收益體現(xiàn)在授予股票期權(quán)時(shí)確定的行權(quán)價(jià)和行權(quán)之后股票市場價(jià)之間的差額。如果股票市場價(jià)高于行權(quán)價(jià)，并且對(duì)公司股票有信心，那么激勵(lì)對(duì)象會(huì)選擇行權(quán)，否則激勵(lì)對(duì)象就會(huì)放棄行權(quán)，股票期權(quán)作廢。上市公司采取股票期權(quán)激勵(lì)方式，在行權(quán)后可公開交易的股票期權(quán)涉及四個(gè)環(huán)節(jié)個(gè)人所得稅問題：
一、授予環(huán)節(jié)不征收個(gè)人所得稅。員工接受實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃企業(yè)授予的股票期權(quán)時(shí)，除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅。
二、行權(quán)環(huán)節(jié)按照工資薪金所得繳納個(gè)人所得稅。股權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)上屬于對(duì)職工的激勵(lì)、獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)償，屬于職工薪酬范疇。員工行權(quán)時(shí)，其從企業(yè)取得股票的實(shí)際購買價(jià)(施權(quán)價(jià))低于購買日公平市場價(jià)(指該股票當(dāng)日的收盤價(jià)，下同)的差額，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，應(yīng)按工資、薪金所得適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。對(duì)因特殊情況，員工在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的，以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個(gè)人所得稅。
員工行權(quán)日所在期間的工資薪金所得，應(yīng)按下列公式計(jì)算工資薪金應(yīng)納稅所得額：股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額=(行權(quán)股票的每股市場價(jià)-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià))×股票數(shù)量
居民個(gè)人取得股票期權(quán)，符合有關(guān)規(guī)定條件的，在2022年12月31日前，不并入當(dāng)年綜合所得，全額單獨(dú)適用綜合所得稅率表，一個(gè)納稅年度內(nèi)取得兩次以上(含兩次)股權(quán)激勵(lì)的，應(yīng)按規(guī)定合并計(jì)算納稅。計(jì)算公式為：應(yīng)納稅額=股權(quán)激勵(lì)收入×年度適用稅率-速算扣除數(shù)。
上市公司授予個(gè)人的股票期權(quán)經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，個(gè)人可自股票期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁或取得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)之日起，在不超過12個(gè)月的期限內(nèi)繳納個(gè)人所得稅。
三、行權(quán)后持有期間取得收益，按照利息、股息、紅利所得征免個(gè)人所得稅。員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得，應(yīng)按照利息、股息、紅利所得適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。適用股息差別化政策，即個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。
四、行權(quán)后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)環(huán)節(jié)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征免個(gè)人所得稅。員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的高于購買日公平市場價(jià)的差額，是因個(gè)人在證券二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得，應(yīng)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用的征免規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。但對(duì)于員工轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票，按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征稅。
來源：中匯武漢稅務(wù)師事務(wù)所十堰所 作者：紀(jì)宏奎 2022.08.25
2011年10月的解析
股票期權(quán)的個(gè)人所得稅如何征收?
最近，有稅務(wù)機(jī)關(guān)反映了這樣一件事情：2006年，某上市公司推出股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，向公司10名高管授予股票期權(quán)500萬份。期權(quán)擁有者在授權(quán)日起5年內(nèi)可以6.59元/股的行權(quán)價(jià)購買公司股票，其中等待期為2年，禁售期6個(gè)月。2006年、2008年，公司先后轉(zhuǎn)增股份，行權(quán)價(jià)格逐步降低。2008年6月1日，高管在行權(quán)日以4元/股行權(quán)。然而，2009年，該上市公司因違規(guī)操作、業(yè)績下滑被迫取消原激勵(lì)計(jì)劃，按原價(jià)回購股票。
2011年，稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)了這一涉稅問題，但此時(shí)該上市公司已取消激勵(lì)計(jì)劃，原價(jià)回購股票。稅務(wù)機(jī)關(guān)在對(duì)股權(quán)激勵(lì)案的實(shí)際征管中，遇到了難題：一是如果有高管行權(quán)時(shí)未申報(bào)稅款，稅務(wù)機(jī)關(guān)能否追征?二是公司原價(jià)回購，高管并未在期權(quán)計(jì)劃中有實(shí)際獲利，追征的稅源問題如何解決?三是由于激勵(lì)計(jì)劃最終被取消，高管如果在行權(quán)環(huán)節(jié)繳納了稅款，是否可以申請(qǐng)退稅?現(xiàn)行有關(guān)的政策規(guī)定是在行權(quán)日按工資、薪金所得計(jì)算繳納個(gè)稅，但對(duì)征稅來源、后續(xù)管理等問題未作出明確規(guī)定，造成了諸多征管困難追征則稅源已不存在，不追征則有執(zhí)法風(fēng)險(xiǎn)。這就引起了筆者對(duì)我國股票期權(quán)個(gè)稅相關(guān)政策的思考。
一攬子政策是否過于粗糙?
股票期權(quán)計(jì)劃形式多樣，不同的實(shí)現(xiàn)形式和限制條件，賦予持權(quán)人的權(quán)利義務(wù)就不一樣，給持有人帶來的收益性質(zhì)也不同。如某些期權(quán)計(jì)劃中對(duì)發(fā)行對(duì)象的認(rèn)定、期權(quán)轉(zhuǎn)讓條件、行權(quán)條件等有具體要求，旨在通過股票期權(quán)激勵(lì)員工為公司長期發(fā)展而努力工作，期權(quán)收益主要來源于股價(jià)的長期增長，是真意義上的激勵(lì)股權(quán)。而某些股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)上述要素未作詳細(xì)有效的規(guī)定，通常在授權(quán)日即賦予確定性收益權(quán)，持有人不需承擔(dān)任何股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，所授予的股票期權(quán)往往是企業(yè)變相給予員工的獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)這種虛假期權(quán)，法律是不應(yīng)鼓勵(lì)的。然而，現(xiàn)行的稅收政策既未對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行詳細(xì)定義，也并未按其性質(zhì)進(jìn)行分類，政策規(guī)定過于粗糙。
行權(quán)日征稅是否合理?
在行權(quán)日，員工可以按照約定的價(jià)格選擇購入相應(yīng)的股票，是否應(yīng)在行權(quán)日征稅，主要看選擇權(quán)的收益是否已在行權(quán)日實(shí)現(xiàn)。按照現(xiàn)行規(guī)定，員工在行權(quán)購入股票時(shí)就應(yīng)計(jì)算繳納個(gè)稅。應(yīng)納稅所得額=(行權(quán)股票的每股市場價(jià)-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià))×股票數(shù)量。
但筆者認(rèn)為，是否應(yīng)在行權(quán)日征稅，不能一概而論。對(duì)于激勵(lì)股權(quán)，在行權(quán)日征稅不合理。
一是由于收益不確定。員工行權(quán)的實(shí)質(zhì)即是買入企業(yè)股票。雖然通常情況下其購入價(jià)格會(huì)低于行權(quán)時(shí)的市場價(jià)格，但是由于市場價(jià)格是不斷變化波動(dòng)的，在將來轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的市場價(jià)格并不能確定，在股價(jià)下跌的情況下甚至還可能出現(xiàn)虧損。如在上面案例中，高管行權(quán)后，由于激勵(lì)計(jì)劃被取消，股票被原價(jià)回購，高管未獲任何收益。二是由于收入未實(shí)現(xiàn)。股票期權(quán)作為股權(quán)激勵(lì)的重要方式之一，在員工取得股權(quán)后，通常存在禁售期的限制，在禁售期內(nèi)，員工不能出售由期權(quán)計(jì)劃取得的股票，并不能馬上獲得收益。期權(quán)收益尚未實(shí)現(xiàn)，若此時(shí)進(jìn)行征稅，會(huì)造成收入與稅款不匹配，從納稅人角度來說也不具備納稅能力。
按照工資、薪金所得計(jì)稅是否合適?
現(xiàn)行政策規(guī)定，無論是期權(quán)轉(zhuǎn)讓日的轉(zhuǎn)讓所得還是行權(quán)日計(jì)算的應(yīng)納稅所得，一律按照工資、薪金所得計(jì)繳個(gè)人所得稅，理由是股票期權(quán)中的選擇權(quán)收益，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，是從收益的來源來判斷股票期權(quán)所得的性質(zhì)。而筆者認(rèn)為，期權(quán)收益的征稅項(xiàng)目不能簡單套用工資、薪金所得。主要理由如下：
第一，不能僅從收益來源來判斷征收項(xiàng)目。目前我國的個(gè)稅政策主要是分項(xiàng)目管理，劃分項(xiàng)目的根據(jù)是收益性質(zhì)而不是收益來源，僅從來源判斷其適用工資、薪金項(xiàng)目有失謹(jǐn)慎。第二，期權(quán)收益與普通工資、薪金所得有區(qū)別。一般意義上的工資，具有確定性和現(xiàn)金支付性這兩大明顯特征。而期權(quán)是在將來才能確定下來的收益，既不能在得到的時(shí)候繳稅，也無法列入企業(yè)的工資總額。股票期權(quán)比股票更具有不穩(wěn)定性、不確定的收益，是一種投資。另外，工資通常以貨幣形式支付，不能以實(shí)物或有價(jià)證券完全代替。從這兩點(diǎn)來看，股票期權(quán)并不是一種廣泛的工資形式，確切地說，不屬于勞動(dòng)法上的工資。在《關(guān)于實(shí)施〈上海市勞動(dòng)合同條例〉若干問題的通知》中也確認(rèn)，股票、期權(quán)、紅利等是與投資相關(guān)的不列入工資總額的收益。不是工資，因此也不作為解除或者終止勞動(dòng)合同的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)挠?jì)發(fā)基數(shù)。第三，適用工資、薪金所得項(xiàng)目的稅率難以體現(xiàn)稅收公平和政策導(dǎo)向?，F(xiàn)在工資、薪金所得5%~45%的超額累進(jìn)稅率，股票期權(quán)涉及的收益金額通常較大，偏高的稅率可能會(huì)抵消激勵(lì)作用，與其他性質(zhì)的所得稅負(fù)對(duì)比可能有失公平。
行權(quán)后境內(nèi)上市公司股票轉(zhuǎn)讓收入是否應(yīng)征稅?
按現(xiàn)行政策規(guī)定，個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅。筆者認(rèn)為，這個(gè)政策也不甚合理。
一是境內(nèi)上市公司股票二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓所得暫不征稅的規(guī)定，是我國基于保護(hù)資本市場和投資者利益的考慮而出臺(tái)的政策。因股票期權(quán)計(jì)劃而取得的股票，在取得方式和取得成本上與普通投資者在二級(jí)市場買入的股票有本質(zhì)區(qū)別，如果同樣適用不征稅政策，明顯不符合稅收公平性原則。二是對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，有關(guān)規(guī)定已明確轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)按相關(guān)規(guī)定征收個(gè)人所得稅，而股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中獲得的股票，性質(zhì)上更近似于限售股，若不征收個(gè)人所得稅，同樣影響稅收公平。
幾點(diǎn)建議
基于前文對(duì)現(xiàn)行政策合理性的分析，并考慮我國股票期權(quán)的相關(guān)法律環(huán)境和征管經(jīng)驗(yàn)，筆者提出幾點(diǎn)建議。
第一，分類管理，發(fā)揮政策導(dǎo)向性。
由于股票期權(quán)的形式多樣，不同的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)截然不同。因此，應(yīng)區(qū)分不同的期權(quán)性質(zhì)，分類立法管理。股票期權(quán)發(fā)源、發(fā)展于美國。美國的國內(nèi)稅務(wù)法則，就把股票期權(quán)分為激勵(lì)性股票期權(quán)和非法定股票期權(quán)兩類，前者是經(jīng)濟(jì)和法律所提倡的，較后者在稅收上有較大的優(yōu)惠。我國資本市場運(yùn)作尚未完全規(guī)范，信息透明度不高，更應(yīng)在政策上進(jìn)行細(xì)化，對(duì)股票期權(quán)發(fā)行對(duì)象的認(rèn)定、實(shí)現(xiàn)條件、等待期、限售期、銷售比例設(shè)置更明晰的要求，對(duì)激勵(lì)性期權(quán)在政策上給予保護(hù)和鼓勵(lì)，對(duì)不符合條件的股票期權(quán)嚴(yán)格征管，防止出現(xiàn)政策漏洞。
第二，區(qū)分性質(zhì)，準(zhǔn)確把握征稅時(shí)點(diǎn)。
對(duì)于激勵(lì)性股權(quán)，鑒于在授權(quán)日與行權(quán)日，員工雖然獲得選擇的權(quán)利和低于市價(jià)購入股票的潛在收益，但由于其收益并未真實(shí)現(xiàn)，因此建議在授予日和行權(quán)日都不征收個(gè)人所得稅。而在股息紅利取得日、股票轉(zhuǎn)讓日，根據(jù)其實(shí)際收益計(jì)征個(gè)人所得稅。前面案例中出現(xiàn)的征管困難，很大程度上是政策規(guī)定在行權(quán)日征稅，但收益未實(shí)現(xiàn)、沒有繳稅資金來源兩者的矛盾造成的。不在行權(quán)日征收個(gè)人所得稅，實(shí)際上是對(duì)激勵(lì)性股權(quán)的政策保護(hù)，避免由于不合理的稅收負(fù)擔(dān)減少甚至抵消股票期權(quán)計(jì)劃的激勵(lì)作用。
而對(duì)于非激勵(lì)性期權(quán)，在授權(quán)日雖獲得選擇權(quán)，但未實(shí)現(xiàn)收益，也不應(yīng)征稅。在行權(quán)日或行權(quán)日前，員工可以通過轉(zhuǎn)讓期權(quán)或者在行權(quán)后馬上出售股票實(shí)現(xiàn)收入，即使員工在行權(quán)日不馬上出售股票也是出于期望股價(jià)上漲獲取更多收益的驅(qū)動(dòng)，所以此時(shí)可以將個(gè)人持有的股票，視為按市價(jià)賣出然后再買入的結(jié)果，此過程已包含應(yīng)稅收益的產(chǎn)生，因此在行權(quán)日應(yīng)該對(duì)期權(quán)收益征稅。
第三，洞悉實(shí)質(zhì)，明確征稅規(guī)范。
股票期權(quán)給持有者帶來的收益，主要由選擇權(quán)的收益、行權(quán)后股票持有期間的收益和股票轉(zhuǎn)讓收益組成。對(duì)于選擇權(quán)帶來的收益，適用什么項(xiàng)目征稅?按照什么方法征稅?需要作更多的思考。美國對(duì)于選擇權(quán)收益是按照普通收入征稅，以區(qū)別于資本收入，包括工資、營業(yè)利潤、股票收益、期權(quán)收益、基金利息、小費(fèi)、傭金、投資房地產(chǎn)一年內(nèi)的收入等?？梢?，美國稅法中并未簡單把期權(quán)收益歸屬于工資、薪金所得，而是作為相對(duì)獨(dú)立收益形式列示。我國與國外的個(gè)人所得稅體制雖然不一樣，但也不能簡單套用現(xiàn)有的個(gè)人所得稅征收項(xiàng)目。
第四，用對(duì)優(yōu)惠，確保稅收公平性。
股票期權(quán)計(jì)劃下獲得的股票，其性質(zhì)、取得方式、支付對(duì)價(jià)等方面與投資者在二級(jí)市場取得股票都有不同，投資者在二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司的股票暫不征收個(gè)人所得稅的優(yōu)惠政策，并不適用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃下獲得的股票。筆者認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中獲得的股票，性質(zhì)上更近似于限售股，其轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)按限售股轉(zhuǎn)讓所得有關(guān)規(guī)定征收個(gè)人所得稅。