關于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告(關于永續(xù)債企業(yè)所得稅適用政策的建議)

一、發(fā)行債券是否適用永續(xù)債企業(yè)所得稅政策

永續(xù)債是指經國家發(fā)展改革委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會核準，或經中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊、中國證券監(jiān)督管理委員會授權的證券自律組織備案，依照法定程序發(fā)行、附贖回(續(xù)期)選擇權或無明確到期日的債券，包括可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期公司債、永續(xù)債務融資工具(含永續(xù)票據(jù))、無固定期限資本債券等。

根據(jù)上述規(guī)定，發(fā)行方應從三個基本條件來判斷發(fā)行的是否為永續(xù)債。1.經相關部門核準或注冊、備案;2.依照法定程序發(fā)行;3.附贖回(續(xù)期)選擇權或無明確到期日。上述三個條件全部具備，則為永續(xù)債，即可適用永續(xù)債企業(yè)所得稅政策。如不符合上述條件，可作為自主發(fā)行的永續(xù)債，暫按國家統(tǒng)一會計制度計算，以公司會計處理方式確定企業(yè)所得稅政策。

二、永續(xù)債企業(yè)所得稅處理原則

依據(jù)規(guī)定，具備永續(xù)債的條件，即可適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關規(guī)定進行處理，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益免征企業(yè)所得稅，發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出作為發(fā)行方稅后利潤的分配，不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。

永續(xù)債符合相關規(guī)定條件的，也可以選用特殊性處理，即可按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出作為利息費用準予在其企業(yè)所得稅稅前扣除;投資方取得的永續(xù)債利息收入作為取得的債券收入進行納稅。

對于政策選擇，在稅收處理上都需要遵循對等原則。即，一方免征企業(yè)所得稅，另一方則不得企業(yè)所得稅前扣除;一方計入收入征收企業(yè)所得稅，一方則可以在所得稅前扣除支出。不同的是永續(xù)債適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，沒有條件限制，可以隨時適用。永續(xù)債在符合規(guī)定條件時，才可以選擇適用債券利息企業(yè)所得稅政策。

三、可選政策符合規(guī)定條件

根據(jù)64號公告，永續(xù)債符合“九選五”規(guī)定條件時，才可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策。根據(jù)規(guī)定，九個條件具體為：

(一)被投資企業(yè)對該項投資具有還本義務;

(二)有明確約定的利率和付息頻率;

(三)有一定的投資期限;

(四)投資方對被投資企業(yè)凈資產不擁有所有權;

(五)投資方不參與被投資企業(yè)日常生產經營活動;

(六)被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回;

(七)被投資企業(yè)將該項投資計入負債;

(八)該項投資不承擔被投資企業(yè)股東同等的經營風險;

(九)該項投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

上述九個條件只有符合其中的五項，即可選擇性適用債券利息企業(yè)所得稅政策。發(fā)行方應對發(fā)行的債券公告進行認定，查看是否符合上述九個條件中的五項，而有選擇適用企業(yè)所得稅政策的權利。

四、選擇適用企業(yè)所得稅政策要求

購買永續(xù)債企業(yè)所得稅可選政策符合規(guī)定條件后，但是選擇適用什么樣的政策，并不是隨意的，其決定權在發(fā)債企業(yè)，投資方只能按照發(fā)債企業(yè)的選擇方式在稅收處理時作出相應選擇。

根據(jù)64號規(guī)定，企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應當將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場等發(fā)行市場的發(fā)行文件中向投資方予以披露。企業(yè)發(fā)行債券，按照規(guī)定，應披露募集說明書、發(fā)行結果、財務報告、影響價格的事項等，具體披露方式都有具體的規(guī)定及形式，發(fā)行方發(fā)行的債券如果符合選擇適用企業(yè)所得稅政策的條件，應將選擇方式進行披露，披露內容應明確企業(yè)所得稅處理方式。具體的規(guī)定及形式可以咨詢證券交易所、銀行間債券市場等。

五、永續(xù)債賬務處理和稅務處理的差異

永續(xù)債的賬務處理應該按照財政部關于印發(fā)《永續(xù)債相關會計處理的規(guī)定》的通知(財會〔2019〕2號)進行處理，應考慮到期日、償還順序等條件將永續(xù)債會計分類是權益工具還是金融負債。稅法規(guī)定的企業(yè)所得稅處理不影響其會計處理，允許稅會差異存在，也就是發(fā)行方和投資方選擇的企業(yè)所得稅處理方法與會計處理方式不一致的，在企業(yè)所得稅匯算清繳時做相應的納稅調整。建議會計處理方式應按照(財會〔2019〕2號)進行處理，稅收處理方式選擇后與會計處理不一致的，可在匯算清繳時納稅調整。

六、永續(xù)債企業(yè)所得稅處理的實務問題

1.發(fā)行方對永續(xù)債企業(yè)所得稅處理方式可以一品種一選擇，且一經選擇不得變更，因此建議發(fā)行方對每一個永續(xù)債產品處理方式要慎重選擇。

2.對于稅收文件出臺之前發(fā)行的永續(xù)債，其稅收處理方式也應按照此文件執(zhí)行。

3.根據(jù)財政部 稅務總局公告2019年第64號規(guī)定：企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，選擇按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，支付的永續(xù)債利息支出準予在其企業(yè)所得稅稅前扣除。另根據(jù)北京市稅務局企業(yè)所得稅實務操作政策指引規(guī)定：企業(yè)在證券市場發(fā)行債券，通過中國證券登記結算有限公司(以下簡稱中國結算)向投資者支付利息是法定要求，考慮到中國結算轉給投資者的利息支出均有記錄，稅務機關可以通過中國結算獲取收息企業(yè)信息，收息方可控的實際情況，允許債券發(fā)行企業(yè)憑中國結算開具的收息憑證、向投資者兌付利息證明等證據(jù)資料稅前扣除。結合兩個文件，永續(xù)債選擇按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，支付的利息支出取得證券交易所、銀行間債券市場等發(fā)行市場的收息憑證、向投資者兌付利息證明等證據(jù)即可稅前扣除，取得投資方開具的發(fā)票更好。建議債券發(fā)行方如要選擇債券利息進行稅前扣除，要及時取得相關證據(jù)資料。

綜上所述，發(fā)行債券公司所發(fā)行的債券企業(yè)所得稅政策處理原則的選擇，可以從以下幾個方面考慮。

1.稅負：選擇適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，實際是以稅后利潤的分配，發(fā)行方承擔了企業(yè)所得稅稅負;選擇債券利息適用企業(yè)所得稅政策，發(fā)行方可以稅前扣除，不用繳納企業(yè)所得稅。

2.募集資金的需求：發(fā)行債券，目的是募集資金，把債券銷售出去，投資方考慮是收益，如果利率相同，發(fā)行方選擇適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，投資方取得的全部是收益，投資欲望會強烈;發(fā)行方選擇債券利息適用企業(yè)所得稅政策，投資方要作為債券利息收入繳納增值稅及附加和企業(yè)所得稅，收益大打折扣，購買欲望變小，造成發(fā)行方困難。

作者：中匯(山東)稅務師事務所項目經理 陳勇

擅長領域：企業(yè)資產重組、政策搬遷、金融投資

聯(lián)系方式：+86 186 6019 6101

2020年6月的解答——

2019年前發(fā)行并存續(xù)的永續(xù)債所得稅如何處理？

《財政部 國家稅務總局關于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財政部 稅務總局公告2019年第64號，以下簡稱64號公告）自2019年1月1日起施行，對于企業(yè)以前年度發(fā)行并付息的永續(xù)債如何進行稅務處理？

答：對于2018年12月31日以前發(fā)行在2019年并存續(xù)的永續(xù)債券，發(fā)行方在2019年以后支付的利息其所得稅處理也可以適用64號公告的稅務處理方式。如下規(guī)定：

1、企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關規(guī)定進行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。