請(qǐng)簡(jiǎn)述基金管理人和托管人的稅收制度與規(guī)定(公司制基金管理人涉稅是受托管理)

公司制基金是投資經(jīng)營(yíng)，還是受托管理

股權(quán)投資基金均為私募股權(quán)投資基金，基金有公司制，也有合伙制形式。該類(lèi)型的基金通常以投資管理公司、資產(chǎn)管理公司形式出現(xiàn)。在我國(guó)，依法設(shè)立的基金管理公司可以擔(dān)任基金管理人。擔(dān)任基金管理人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn);私募基金管理人必須在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理登記備案。

按照公司法精神，基金管理人可以投資管理公司參與設(shè)立以投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)成立有限責(zé)任公司或股份有限公司。當(dāng)然，管理人也可僅直接或以子公司方式承接管理委托，即受托管理基金。

管理人收入來(lái)源有哪些，基金支付給基金管理人的管理費(fèi)用如何列支

依據(jù)現(xiàn)行證券投資基金的監(jiān)管規(guī)定，基金管理人取得收入主要包括了管理費(fèi)收入、咨詢費(fèi)收入等幾部分收入。

根據(jù)財(cái)稅201636號(hào)規(guī)定，管理人對(duì)基金產(chǎn)品操作管理按照直接收費(fèi)金融服務(wù)中的基金管理繳稅;對(duì)投資與資產(chǎn)管理、咨詢服務(wù)按照現(xiàn)代服務(wù)下的商務(wù)輔助服務(wù)-企業(yè)管理服務(wù)和鑒證咨詢服務(wù)繳稅。

基金支付給基金管理人的管理費(fèi)用可以在計(jì)算基金對(duì)應(yīng)納稅所得額時(shí)進(jìn)行稅前扣除?；鹑绻窃鲋刀愐话慵{稅人，可以憑借其支付給管理人的管理費(fèi)取得的增值稅專(zhuān)用發(fā)票抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅。

公司制基金管理人在基金募集、運(yùn)營(yíng)階段要不要不要繳稅

公司制基金在募集環(huán)節(jié)無(wú)印花稅、增值稅、企業(yè)所得稅影響。運(yùn)營(yíng)階段分以下兩種情況：

(一)基金管理人以受托管理方式運(yùn)營(yíng)基金

基金管理人以受托管理方式運(yùn)營(yíng)基金主要包括管理費(fèi)收入及咨詢費(fèi)收入。

在管理人為增值稅一般納稅人的情況下，管理費(fèi)需要按6%稅率繳納增值稅。基金管理人取得的管理費(fèi)收入、咨詢收入等應(yīng)作為公司的企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

(二)基金管理人以投資管理公司參與設(shè)立運(yùn)營(yíng)基金

基金管理人以投資管理公司參與設(shè)立方式投資環(huán)節(jié)取得的應(yīng)稅所得主要包括利息、股息以及混合投資收益。

基金根據(jù)投資協(xié)議約定收取的收益為具有保障本金的投資收益，相關(guān)收入需按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅。

根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，對(duì)私募股權(quán)投資基金從被投資公司取得的利息收入應(yīng)當(dāng)按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，免征企業(yè)所得稅，但是不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。

合伙企業(yè)作為私募股權(quán)基金的投資人，其取得的股息分紅，適用合伙企業(yè)所得稅規(guī)定，在合伙企業(yè)層面無(wú)所得稅的影響，根據(jù)先分后稅的原則，按照合伙協(xié)議的約定，先分配至投資人層面，根據(jù)投資者類(lèi)型不同，按照個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅規(guī)定繳納相應(yīng)所得稅。

根據(jù)印花稅法規(guī)定，投資環(huán)節(jié)如基金從被投資公司的原有股東收購(gòu)公司股權(quán)，基金需要就其簽訂的股權(quán)收購(gòu)協(xié)議中股權(quán)收購(gòu)價(jià)格按照“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”適用0.5‰的稅率貼花。

基金管理人退出環(huán)節(jié)要不要繳稅

基金管理人退出環(huán)節(jié)也分兩種情況：

(一)基金管理人受托管理退出基金

基金管理人受托管理運(yùn)營(yíng)基金，在基金退出環(huán)節(jié)，如根據(jù)投資協(xié)議的約定會(huì)收取一定金額的業(yè)績(jī)報(bào)酬，一般在投資者收回全部投資后，按資本增值的20%計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬的金額，收取的業(yè)績(jī)報(bào)酬一般以浮動(dòng)管理費(fèi)的形式由基金支付，作為其提供管理服務(wù)收取的管理費(fèi)的組成部分，一般納稅人需要適用6%的稅率計(jì)算繳納增值稅。

在退出環(huán)節(jié)，如無(wú)業(yè)績(jī)報(bào)酬不存在企業(yè)所得稅影響。

基金管理人在退出環(huán)節(jié)無(wú)印花稅影響。

(二)基金管理人以投資人身份退出基金

投資人在退出環(huán)節(jié)取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓資本利得并不涉及增值稅。

根據(jù)印花稅法規(guī)定，投資人在退出環(huán)節(jié)與股權(quán)受讓方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”就其轉(zhuǎn)讓價(jià)款的0.5‰貼花。

投資人退出取得的收入主要分兩種情況，一種是基金先向投資人分配項(xiàng)目退出產(chǎn)生的收入，然后投資人減持基金份額;另一種是投資人退出基金時(shí)取得的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得：

1.基金向投資人分配項(xiàng)目退出收入，投資人減持基金份額

公司撤回對(duì)被投資企業(yè)的投資，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局公告201134號(hào)第五條的規(guī)定，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回;相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得;其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。

投資人為合伙企業(yè)作為私募股權(quán)基金的投資人，在合伙企業(yè)層面無(wú)所得稅的影響，根據(jù)先分后稅的原則，按照合伙協(xié)議的約定，首先分配至投資人層面，根據(jù)投資者類(lèi)型不同，按照個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅規(guī)定繳納相應(yīng)所得稅。

2.投資人退出基金時(shí)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得

投資人為公司轉(zhuǎn)讓基金份額，通常情況下投資人直接轉(zhuǎn)讓基金股權(quán)，股權(quán)受讓方以非股份支付的，投資人取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納按照25%的稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。投資人為合伙企業(yè)，適用合伙企業(yè)所得稅規(guī)定，根據(jù)先分后稅的原則，分配至投資人層面，根據(jù)投資者類(lèi)型不同，按照個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅規(guī)定繳納相應(yīng)所得稅。

公司制基金有哪些稅收優(yōu)惠

公司制基金符合規(guī)定條件，基金可享受創(chuàng)投企業(yè)稅收優(yōu)惠主要是以下兩號(hào)文規(guī)定：

①《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)〔2009〕87號(hào))：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年(24個(gè)月)以上，凡符合以下條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%，在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

②《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅〔2018〕55號(hào))：公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年(24個(gè)月)的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

我們應(yīng)該也看到了公司制基金兼?zhèn)涔局破髽I(yè)優(yōu)點(diǎn)，投資者可以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，一定程度上可降低投資風(fēng)險(xiǎn)，管理人如本身符合創(chuàng)投企業(yè)條件的還可用投資額抵扣企業(yè)應(yīng)納稅所得額，具有不小的優(yōu)惠力度。然而，比起風(fēng)險(xiǎn)的控制、降低以及抵扣投資額，富有冒險(xiǎn)家精神的投資者尤其是戰(zhàn)略投資者似乎更在意公司制基金存在的一些問(wèn)題：基金進(jìn)入、退出不具靈活性，不適合合同安排;公司制基金雙重課稅，稅負(fù)總體高于合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資者;同時(shí)，公司制創(chuàng)投企業(yè)投資額抵扣享受優(yōu)惠對(duì)象僅限于法人實(shí)體，自然人個(gè)人、合伙企業(yè)投資者則排除在外，優(yōu)惠對(duì)象不具有廣泛性——公司制基金的這些特質(zhì)比較雞肋，不是很具吸引力，投資者反而更愿意引入現(xiàn)代企業(yè)合伙人制度通過(guò)投資通道從事被動(dòng)的財(cái)務(wù)投資活動(dòng)，讓專(zhuān)業(yè)的基金管理人擔(dān)任gp發(fā)揮所長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)管理基金并承擔(dān)相對(duì)應(yīng)的責(zé)任。

案例

某基金收到股東甲、乙、丙實(shí)繳出資額共計(jì)4500萬(wàn)元，其中甲出資為2000萬(wàn)元，乙出資1000萬(wàn)元，丙出資1500萬(wàn)元。該基金資金由甲基金管理公司(增值稅一般納稅人)代為管理，基金每年向基金公司按資產(chǎn)管理規(guī)模的2%支付管理費(fèi)。請(qǐng)分析該環(huán)節(jié)基金管理人涉稅問(wèn)題。

【分析】

基金管理人為增值稅一般納稅人，取得基金支付的管理費(fèi)需要按6%稅率繳納增值稅

管理人收取管理費(fèi)應(yīng)繳納的增值稅=4500×2%÷(1+6%)×6%≈5.09(萬(wàn)元)

基金管理人取得的管理費(fèi)收入、咨詢收入以及業(yè)績(jī)報(bào)酬等，應(yīng)作為公司的應(yīng)納稅所得額適用25%的稅率繳納企業(yè)所得稅