公司發(fā)行債券條件計算題目(公司發(fā)行債券條件)

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公司債券發(fā)行的條件是什么，哪些情況下不能發(fā)行？

北京市律通律師事務所張波律師解答：

根據(jù)《企業(yè)債券管理條例》的規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行人必須滿足如下條件：

1、籌集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關手續(xù)齊全，包括主管機關批文、土地、環(huán)評等；

2、企業(yè)存續(xù)時間超過三年，近三年沒有重大違法違規(guī)行為；

3、已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)債券或者其它債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；

4、企業(yè)累計發(fā)行債券余額不得超過其凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權益）40%；

5、近三年連續(xù)盈利，且近三年平均凈利潤足以支付債券一年的利息，現(xiàn)實審批時國家發(fā)改委一般要求近三年平均凈利潤能夠覆蓋債券一年利息的1.5倍；

6、用于固定資產(chǎn)投資項目的，應符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。用于收購產(chǎn)權（股權）的，比照該比例執(zhí)行。用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%。

張波律師解析：

公司債券是指股份公司在一定時期內(nèi) (如10年或20年) 為追加資本而發(fā)行的借款憑證。對于持有人來說，它只是向公司提供貸款的證書，所反映的只是一種普通的債權債務關系。

存在下列情形的，不得公開發(fā)行公司債券：

（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。

（2）對已發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

（3）違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

（4）最近36個月內(nèi)公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。

（5）本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。