股票轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的辦法(股票轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅)

目前中國(guó)境內(nèi)的限售股，主要包括股改限售股、新股限售股和其他限售股。在股權(quán)分置改革完成后，新股限售股已經(jīng)占到目前全部限售股的大多數(shù)。

由于事關(guān)上市公司的股東或核心高管，且潛在稅收金額通常很高，征納雙方容易產(chǎn)生較大的分歧，限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅問(wèn)題一直備受市場(chǎng)關(guān)注。

轉(zhuǎn)讓限售股應(yīng)該如何繳納個(gè)人所得稅

在2010年以前，自然人轉(zhuǎn)讓限售股不征個(gè)人所得稅。

自2010年1月1日起，按照財(cái)稅2009167號(hào)文，自然人轉(zhuǎn)讓三種限售股應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用20%稅率征收個(gè)人所得稅，包括股改限售股、新股限售股，以及這些股票在解除限售前所獲得的送轉(zhuǎn)股。對(duì)其他情形的限售股轉(zhuǎn)讓?zhuān)匀徊徽魇諅€(gè)人所得稅，例如股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、定向增發(fā)限售股、員工股權(quán)激勵(lì)限售股。

隨后在實(shí)務(wù)中出現(xiàn)了規(guī)避轉(zhuǎn)讓限售股個(gè)人所得稅的做法。出于堵塞稅收征管漏洞的目的，《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)，財(cái)稅201070號(hào)文）出臺(tái)，規(guī)定限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的，每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。70號(hào)公告還規(guī)定了若干種限售股過(guò)戶(hù)情形應(yīng)征收個(gè)人所得稅，例如通過(guò)證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股，協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股，因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)等，而且需要向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供個(gè)人所得稅完稅證明才能完成限售股的過(guò)戶(hù)。

對(duì)于新上市公司的股東，如果未來(lái)需要據(jù)實(shí)扣除限售股的成本原值，應(yīng)該注意在掛牌前通過(guò)上市公司向中登公司辦理股份初始登記時(shí)，提交有關(guān)限售股成本原值的資料。如果新上市公司在初始登記時(shí)無(wú)法提供，未來(lái)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，將一律以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股成本原值和合理稅費(fèi)。

除了自然人直接持股的情形，現(xiàn)在許多自然人會(huì)通過(guò)合伙企業(yè)持有限售股。由于目前關(guān)于合伙企業(yè)的稅收法規(guī)較少，通過(guò)合伙企業(yè)持股的自然人合伙人在繳納個(gè)人所得稅時(shí)面臨較大的不確定性。

就合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)（票）取得的所得，在實(shí)踐中，存在有限合伙企業(yè)的自然人合伙人按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”的20%稅率和“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”5%~35%稅率繳納個(gè)人所得稅兩種情形。作為員工持股平臺(tái)的有限合伙企業(yè)，還可能被雙重征收個(gè)人所得稅。在實(shí)踐中，在有的地方設(shè)立的員工持股平臺(tái)持有的限售股，在解禁時(shí)需要按照“綜合所得（工資、薪金）”的45%稅率繳納個(gè)人所得稅，在轉(zhuǎn)讓時(shí)再按照“生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”35%的稅率繳納個(gè)人所得稅。

限售股轉(zhuǎn)讓可能適用的減免稅待遇

持有限售股的自然人，根據(jù)上市公司資本操作、個(gè)人國(guó)籍身份等不同情況，可能適用某些減免稅規(guī)定，從而降低個(gè)人所得稅稅負(fù)。

由于限售股解禁后取得的送轉(zhuǎn)股再轉(zhuǎn)讓時(shí)不征收個(gè)人所得稅，自然人股東可以考慮在限售股解禁、上市公司高比例送轉(zhuǎn)股后，再轉(zhuǎn)讓限售股。

對(duì)于外國(guó)籍股東，如果該外籍個(gè)人所在的稅收居民國(guó)/地區(qū)和中國(guó)簽署有雙邊稅收協(xié)定（例如美國(guó)、新加坡、英國(guó)、日本等國(guó)，此外還有中國(guó)香港特別行政區(qū)），則有機(jī)會(huì)享受稅收協(xié)定的個(gè)人所得稅減免稅待遇。

例如新加坡籍自然人股東轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，如果持股比例低于25%且上市公司不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值低于公司價(jià)值的50%，該股東轉(zhuǎn)讓限售股有可能享受中新稅收協(xié)定待遇，無(wú)需在中國(guó)繳納個(gè)人所得稅。

外籍股東在轉(zhuǎn)讓限售股前，應(yīng)當(dāng)注意提前判斷是否滿(mǎn)足享受協(xié)定待遇的條件。值得提醒的是，中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)將對(duì)享受稅收協(xié)定待遇的情形進(jìn)行后續(xù)管理，如果存在不當(dāng)享受的情形，納稅人將面臨補(bǔ)繳稅款和滯納金的風(fēng)險(xiǎn)。

外籍股東可享受但未享受稅收協(xié)定待遇而多繳稅款的，可在稅收征管法規(guī)定期限內(nèi)（一般是3年）向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)退還。

如何通過(guò)提前規(guī)劃公司持股架構(gòu)以降低未來(lái)限售股轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)影響

在不同持股方式下（自然人、有限公司、有限合伙），未來(lái)轉(zhuǎn)讓限售股面臨的稅負(fù)不同。擬上市公司及實(shí)控人應(yīng)該綜合稅務(wù)和商業(yè)考慮（比如穩(wěn)定控制權(quán)、防范風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)作計(jì)劃、市值管理需求、退出安排等），提前籌劃通過(guò)多種形式（自然人、有限公司、有限合伙）持有擬上市企業(yè)股份，并確定每一部分的持股數(shù)量和比例。

通過(guò)自然人、有限責(zé)任公司和有限合伙企業(yè)持股，這三種方式各有利弊。

自然人直接持股，股權(quán)管理和轉(zhuǎn)讓簡(jiǎn)便，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不會(huì)重復(fù)征稅，上市后分紅適用差別化個(gè)稅優(yōu)惠。但是大股東未來(lái)以上市公司股票為標(biāo)的進(jìn)行資本運(yùn)作可能面臨即期的高額稅負(fù)。

通過(guò)有限責(zé)任公司持股，未來(lái)上市公司向平臺(tái)公司分紅免征企業(yè)所得稅，若平臺(tái)公司不向個(gè)人股東分紅，也無(wú)需繳納個(gè)人所得稅，可以實(shí)際上起到遞延分紅收入的個(gè)人所得稅的效果。實(shí)控人可利用平臺(tái)公司進(jìn)行投融資和資本運(yùn)作，有機(jī)會(huì)適用特殊性稅務(wù)處理。但是有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)讓股票需要先繳企業(yè)所得稅，將所得分配給個(gè)人時(shí)還需要繳納個(gè)人所得稅，對(duì)股東個(gè)人的總體稅負(fù)較高。

通過(guò)有限合伙企業(yè)持股，可以保證實(shí)控人控制權(quán)、隔離風(fēng)險(xiǎn)。合伙企業(yè)具有“同股不同權(quán)”的特點(diǎn)，各合伙人可以靈活約定利潤(rùn)分配比例。但是上市后分紅不能適用差別化個(gè)稅優(yōu)惠，轉(zhuǎn)讓股票或以上市公司股票為標(biāo)的進(jìn)行資本運(yùn)作時(shí)可能面臨適用經(jīng)營(yíng)所得的個(gè)人所得稅。

對(duì)于確需設(shè)立的有限合伙持股平臺(tái)，在實(shí)際注冊(cè)前，應(yīng)該對(duì)不同地方對(duì)于合伙企業(yè)的個(gè)人合伙人征收個(gè)人所得稅的征管操作進(jìn)行研究和比較，綜合選擇政策穩(wěn)定性較好、而稅務(wù)成本相對(duì)合理的設(shè)立地點(diǎn)。

近期海南自貿(mào)港對(duì)個(gè)人所得稅的有關(guān)優(yōu)惠政策、北京中關(guān)村對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的稅務(wù)政策等為規(guī)劃各類(lèi)股東持股架構(gòu)提供了新的思路和解決方案，我們觀察到一些企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始在探索和實(shí)踐。

擬上市公司規(guī)劃持股架構(gòu)的最佳時(shí)間點(diǎn)應(yīng)該是公司的業(yè)務(wù)模式基本穩(wěn)定，計(jì)劃大規(guī)模引入外部融資之前。

如果因?yàn)榍捌诳紤]不到位，造成后期需要調(diào)整持股平臺(tái)，可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者變更企業(yè)注冊(cè)地址實(shí)現(xiàn)，但是應(yīng)該提前評(píng)估方案的可行性和潛在稅務(wù)影響，并和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通。