鋪底流動資金的定義(鋪底流動資金的概念)

二、 基本預備費費率取值范圍？

三、 工程建設其他費（二類費）的取值和打折

1、建設管理費

2、前期工作咨詢收費

3、ppp項目咨詢費

4、專項評價費

5、勘察設計費

6、招標代理服務費

7、工程監(jiān)理費

8、市政公用配套設施費

9、工程保險費

10、聯(lián)合試運轉費

11、其他二類費

四、 怎樣降低投資估算低級錯誤

五、 鋪底流動資金取多少？

六、 總投資進項稅估算

七、 建設期利息是單利計算？還是復利計算？建設期利息用資本金支付？還是用貸款支付？

八、 對于滾動開發(fā)項目，資本金不夠償還借款利息怎么辦？

一、總投資能不能湊整？

對于項目總投資，無論是在客戶內(nèi)部日常溝通匯報、還是給政府立項審批、與投資人及利益相關方討論，是高頻常出現(xiàn)的數(shù)字。一個相對整的數(shù)據(jù)，方便記憶也有利于大家溝通交流。但從計算的角度來看，按照規(guī)則計算出來的數(shù)據(jù)必定是帶有小數(shù)的數(shù)據(jù)。

之前，經(jīng)常遇到有關于投資總額要不要取整的爭論。

我個人認為，總投資數(shù)額可以在合理范圍內(nèi)取整，是基于總投資構成中的基本預備費，根據(jù)國家有關規(guī)定，基本預備費大多行業(yè)取值都是一個指導的范圍值（詳見下一條：基本預備費取值范圍）。

自2004年國家投資體制改革以后，對于企業(yè)投資項目，執(zhí)行“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)自身情況進行投資決策。因此對于投資總額在合理區(qū)間內(nèi)，咨詢公司給企業(yè)提供投資建議，具體投資金額可以有企業(yè)決定。所以在合理范圍內(nèi)，選擇一個吉利的整數(shù)，是企業(yè)投資決策的一項內(nèi)容。

對于政府投資項目，建議按照國家有關規(guī)定執(zhí)行，對于基本預備費是區(qū)間范圍的，個人認為也可結合項目實際情況，在區(qū)間內(nèi)確定基本預備費數(shù)額，湊整總投資金額。

二、基本預備費費率取值范圍？

基本預備費是針對在項目實施過程中可能發(fā)生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱“工程建設不可預見費”。基本預備費包括：

1、技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用；

2、設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用；

3、一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用；

4、竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。

基本預備費的計算公式為：基本預備費=(工程費用+工程建設其他費用)×基本預備費費率；其中，基本預備費費率的取值應執(zhí)行國家及部門的有關規(guī)定。

市政公用工程項目規(guī)定為8%～10%（建標〔2007〕164號）；

石油建設項目規(guī)定為8%～10%（計劃〔2010〕543號）；

林業(yè)建設項目規(guī)定為小于5%（林計發(fā)〔2006〕156號）；

土地整理項目暫規(guī)定為2%（國土整理函〔2006〕26號）；

公路工程項目為9%（交公路發(fā)〔1996〕611號）；

鐵路工程項目為10%（鐵建設〔2008〕11號）；

民航工程項目概算階段為3%～6%（ap-129-ca-2008-01）；

港口工程項目為7%（交基發(fā)〔1995〕1230號）；

電力工程項目為10%（國經(jīng)貿(mào)電力〔2001〕867號）；

風電建設項目規(guī)定為1%～3%（fd001-2007）；

水利工程項目規(guī)定為10%～12%（水總〔2002〕116號）；

水土保持項目為3%（水總〔2003〕67號）；

安全防范工程規(guī)定為4%～6%（ga/t70-94）

化工建設項目為10%～12%（（90）化規(guī)字第493號）

機械工程項目為10～15%，初步設計階段為7～10%（1995年）

農(nóng)業(yè)項目概算為3～5%（ny/t1716-2009）

備注：以上有關規(guī)定，適用于政府投資項目，對于企業(yè)自主投資項目，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，可以參考，但不屬于強制執(zhí)行范疇，企業(yè)可結合企業(yè)、項目具體情況，確定基本預備費金額。

對于銀行融資的項目，基本預備費一般取3-8%。

三、工程建設其他費（二類費）的取值和打折

目前，各工程建設其他費都發(fā)布過參考執(zhí)行標準，雖然大部分現(xiàn)在已經(jīng)失效，但由于無新收費標準，仍參照執(zhí)行。

二類費大家見到的打折的居多，但實際執(zhí)行過程中，涉及到復雜的項目，費用上浮的也有不少。如地標類建筑的設計費。

1、建設管理費

是指為組織完成工程項目建設在建設期內(nèi)發(fā)生的各類管理性質(zhì)費用。包括建設單位管理費、代建管理費、工程監(jiān)理費、監(jiān)造費、招標投標費、設計評審費、特殊項目定額研究及測定費、其他咨詢費、印花稅等。

計費依據(jù)：財建2016504號財政部關于印發(fā)《基本建設項目建設成本管理規(guī)定》的通知。

2、前期工作咨詢收費

前期工作咨詢包括編制項目建議書、編制可行性研究報告，評估項目建議書，評估可行性研究報告等。項目建議、項目申請報告、資金申請報告參考執(zhí)行。

計費依據(jù)：《國家計委關于印發(fā)〈建設項目前期工作咨詢收費暫行規(guī)定〉的通知》(計投資19991283號)；對于投資總額3000萬元以下的項目收費，河北省參考執(zhí)行建設項目前期工作咨詢收費暫行規(guī)定（冀價經(jīng)費字【2000】10號）

3、ppp項目咨詢費

目前國家暫無統(tǒng)一收費標準，有些地方出臺了地方標準，可進行參考。如：

• 青島市財政局《政府和社會資本合作項目（ppp）運作相關業(yè)務付費管理辦法（試行）》（青財債）【2016】48號；
• 廣東省工程咨詢協(xié)會《關于印發(fā)ppp項目咨詢服務收費參考（試行）的通知》粵咨協(xié)【2016】28號；
• 北海市政府和社會資本合作（ppp）項目入庫咨詢機構中標供應商及最高收費費率；
• 《關于印發(fā)四川省ppp項目咨詢服務收費標準的通知》川政資研發(fā)【2018】2號；
• 山西省公共服務與社會資本合作促進會《山西省公共服務與社會資本合作促進會文件》晉促【2018】26號。

4、專項評價費

專項評價費是指建設單位按照國家規(guī)定委托有資質(zhì)的單位開展專項評價及有關驗收工作發(fā)生的費用。包括環(huán)境影響評價及驗收費、安全預評價及驗收費、職業(yè)病危害預評價及控制效果評價費、地震安全性評價費、地質(zhì)災害危險性評價費、水土保持評價及驗收費、壓覆礦產(chǎn)資源評價費、節(jié)能評估費、危險與可操作性分析及安全完整性評價費以及其他專項評價及驗收費。

不同評價費可查詢相應計費標準，以常見環(huán)境影響評價費為例。

計費依據(jù)：《關于規(guī)范環(huán)境影響咨詢收費有關問題的通知》(計價格2002125號)；

5、勘察設計費

勘察費：是指勘察人根據(jù)發(fā)包人的委托，收集已有資料、現(xiàn)場踏勘、制定勘察綱要，進行勘察作業(yè)，以及編制工程勘察文件和巖土工程設計文件等收取的費用。

設計費：是指設計人根據(jù)發(fā)包人的委托，提供編制建設項目初步設計文件、施工圖設計文件、非標準設備設計文件、竣工圖文件等服務所收取的費用。

計費依據(jù)：國家計委《關于發(fā)布〈工程勘察設計收費管理規(guī)定〉的通知》(計價格200210號)；

6、招標代理服務費

系指招標代理機構受招標人委托，從事招標業(yè)務所需費用，內(nèi)容包括：編制招標文件、審查投標人資格、組織投標人踏勘現(xiàn)場并答疑、組織開標評標定標，以及提供招標前咨詢、協(xié)調(diào)合同簽定等業(yè)務。

中標金額在5億元以上招標代理服務收費標準依據(jù)發(fā)改委關于降低部分建設項目收費標準的通知(發(fā)改價格【2011】534號)；中標金額在5億元以下的招標代理服務收費基準價仍按原國家計委《招標代理服務收費管理暫行辦法》。

7、工程監(jiān)理費

工程監(jiān)理費是指依據(jù)國家有關機關規(guī)定和規(guī)程規(guī)范要求，工程建設項目法人委托工程監(jiān)理機構對建設項目全過程實施監(jiān)理所支付的費用。

計算依據(jù)：發(fā)改委“建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定”（發(fā)改價格2007670號）；計算方法：分檔定額計費或人工日計費，采用專業(yè)調(diào)整系數(shù)調(diào)整。

8、市政公用配套設施費

市政公用配套設施費是指使用市政公用設施的工程項目，按照項目所在地政府有關規(guī)定建設或繳納的市政公用設施建設配套費用。

9、工程保險費

工程保險費是指在建設期內(nèi)對建筑工程、安裝工程、機械設備和人身安全進行投保而發(fā)生的費用。包括建筑安裝工程一切險、工程質(zhì)量保險、進口設備財產(chǎn)保險和人身意外傷害險等。一般取工程費用的0.3%-0.6%。

10、聯(lián)合試運轉費

聯(lián)合試運轉費是指新建或新增生產(chǎn)能力的工程項目，在交付生產(chǎn)前按照批準的設計文件規(guī)定的工程質(zhì)量標準和技術要求，對整個生產(chǎn)線或裝置進行聯(lián)合試運轉所發(fā)生的費用凈支出。包括試運轉所需材料、燃料及動力消耗、低值易耗品、其他物料消耗、機械使用費、聯(lián)合試運轉人員工資、施工單位參加試運轉人工費、專家指導費，以及必要的工業(yè)爐烘爐費。一般取設備購置費的0.3%-1.0%。

11、其他二類費

不同行業(yè)、不同細分領域、甚至不同規(guī)模的項目涉及的二類費都略有差別，以上列舉的10項為常見內(nèi)容，涉及具體項目的還需要增加。

四、怎樣降低投資估算低級錯誤

投資估算經(jīng)常采用類似項目估算表做底稿，發(fā)生的低級錯誤有：

1、底稿有手動填寫數(shù)據(jù)，和隱藏帶數(shù)據(jù)行或列，造成新項目數(shù)據(jù)不隨新項目變動而變動；

2、新增單項工程的，出現(xiàn)加和漏項問題；

3、數(shù)據(jù)計算的變動項沒有做鏈接。

我一般常用以下方法：

（1）一個項目可行性研究階段會在多種數(shù)據(jù)方案下，進行選擇，所以先做一個“基礎假設表”，把所有可能的變動因素，及變動結果做到一起，這樣當所有表做好以后，如果想變動任何一個因素，都可以簡單快速的得到結果。這有點類似于敏感性分析，但又有區(qū)別。

例1，對于市政工程污水處理項目，設定基礎假設指標，以污水處理費單價為變動指標，看收益率變化與項目的契合度。

項	指標	項	指標	項	指標	科目	判斷指標
投資額 （萬元）		建設期 （年）		進項稅率		污水處理 費單價
資本金 比例		運營期 （年）		銷項稅率		項目投資稅后 內(nèi)部收益率%
股權 結構		建設進度 （支付進度）		所得稅率		項目投資稅前 內(nèi)部收益率%
融資 利率		追加投 資年份		年運營時間 （天）		財務凈現(xiàn)值 （稅后）
還款 方式		追加 金額 （萬元）		日處理量 （萬噸/天）		資本金財務 內(nèi)部收益率 （稅后）
融資 期限 （年）		追加資金 來源		經(jīng)營成本 （萬/年）		自有資金投資 財務凈現(xiàn)值 （稅后）
折現(xiàn)率		全投資irr		水單價 （元/噸）

（2）單獨做一張“數(shù)據(jù)驗證表”，采用另一種計算邏輯進行項目投資估算，若兩種計算邏輯方式下，數(shù)據(jù)不一致，肯定有計算問題。

（3）做項目財務報表養(yǎng)成習慣，對于手動填寫內(nèi)容做好標記（如加粗、變色、加底色等）。對于報表有手動修改內(nèi)容的，或者與其他常規(guī)表格不一致的，在報表下面做一下說明。

五、鋪底流動資金取多少？

對于在測算模板進行修改的，除了總投資估算表、還本付息表、總投資使用計劃與資金籌措表這三張表需要手動進行修改，其他的表填上基本數(shù)據(jù)后，都可以實現(xiàn)自動計算。

自動計算的結果就是，很多人不太清楚某些計算指標的意義和邏輯。鋪底流動資金，這個指標就是讓很多人迷糊的名詞。

官方解釋：

鋪底流動資金是項目投產(chǎn)初期所需，為保證項目建成后進行試運轉所必需的流動資金，一般按項目建成后所需全部流動資金的30%計算。

鋪底流動資金是:短期日常營運現(xiàn)金，人工、購貨、水、電、通訊、膳食等開支。生產(chǎn)性建設項目總投資包括固定資產(chǎn)投資和包含鋪底流動資金在內(nèi)的流動資產(chǎn)投資兩部分。根據(jù)國有商業(yè)銀行的規(guī)定，新上項目或更新改造項目主必須擁有30%的自有流動資金，其余部分資金可申請貸款。

大白話解釋一下：項目工程建設投資是保證把項目建成的，但建成不是目的，得能用、能運轉，這鋪底流動資金就是保證建好以后能動起來的啟動運營資金。

能運作就需要支付運轉的原材料、人工費、動力等資金。這些錢需要在一開始規(guī)劃總投資的時候就需要考慮，不然建成之后，沒錢運營再去籌錢，這項目就沒法做好銜接了。

現(xiàn)在，對于純政府投資的非經(jīng)營性項目，資金都由財政統(tǒng)籌安排，不用考慮貸款，也不需要擔心運營費，所以這類政府投資項目，既不用考慮建設期利息，也不用考慮鋪底流動資金，總投資就等于建設投資。

但對于企業(yè)投資的項目，現(xiàn)在鋪底流動資金就需要好好考量一下如何計算和取值，因為企業(yè)自主投資決策，在決策階段的資金籌措是否考慮流動資金是企業(yè)根據(jù)自身情況決策的問題。一種情況是按“三版”的規(guī)則測算鋪底流動資金；一種是測算全部流動資金（如：運營期第一年申請流動資金貸款有困難的項目）；一種是不需要考慮流動資金（如：邊建設邊運營項目）。四種是根據(jù)運營需求考慮非標準化流動資金。

六、總投資進項稅估算

總投資中需要估算進項稅，后續(xù)會關聯(lián)到固定資產(chǎn)折舊表、收入表、利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表等。

建議根據(jù)每個單項內(nèi)容的增值稅稅率計算進項稅，在分類匯總加和，這樣可以去掉無法取得進項稅票的投資內(nèi)容，如建設期利息，政府征收的規(guī)費等。

七、建設期利息是單利計算？還是復利計算？建設期利息用資本金支付？還是用貸款支付？

這兩類問題，說的是一類事。

若建設期利息用資本金支付，則建設期利息的計算是單利計算，否則用復利計算。

具體到實際應用中，要看融資方的要求，有些銀行要求建設期利息必須用資本金支付，有些銀行則允許用貸款支付建設期利息。

八、對于滾動開發(fā)項目，資本金不夠償還借款利息怎么辦？

對于特色小鎮(zhèn)項目，城鎮(zhèn)綜合開發(fā)項目，大型綜合體項目等，需要滾動開發(fā)的項目，在總投資使用計劃與資金籌措表中，若發(fā)現(xiàn)當年資本金籌措計劃無法覆蓋當年應付建設期利息的情況。一般要做幾個工作：

1、與融資方對接，確認是否可以用借款償還建設期利息；

2、重新規(guī)劃工程建設進度安排，也就是重新規(guī)劃總投資分年投資計劃；

3、滾動開發(fā)項目，看看是否有運營收入現(xiàn)金流可以用于償還建設期利息；