短期償債能力分析指標有哪些?如何理解?(短期償債能力分析指標有哪些)

一、營運資本。營運資本是流動資產超過流動負債的部分，如果流動資產超過流動負債的金額較大，則說明企業(yè)流動資產存量超過債務存量較多，那么企業(yè)償債能力較強，反之，會存在償債風險。

如果企業(yè)流動資產和流動負債金額相等，則保障短期償還能力是有問題的，畢竟短期債務到期與流動資產的現金變現，不可能是同步進行的；而且，企業(yè)不可能為了償還流動負債而將全部流動資產進行清算變現，而是需要維持最低水平的現金、存貨和應收賬款等，以確保生產經營的持續(xù)運營。

因此，企業(yè)必須保持流動資產大于流動負債，也就是保有一定數額的營運資本作為安全邊際，以避免營運資本為負，無力償還債務。那么，只有營運資本越多，流動負債的償還越有保障，短期償債能力越強。營運資本之所以能起到流動負債的緩沖作用，是因為營運資本是長期資本用于流動資產的部分，不需要在1年或1個營業(yè)周期內償還。

二、流動比率。流動比率是流動資產與流動負債的比率。流動比率是在假設企業(yè)的全部流動資產都可用于償還流動負債，用來表明每1元流動負債有多少流動資產可以作為償債保障。流動比率一般會認定為大于2比較合理，這是源于一般情況下，企業(yè)變現能力最差的存貨約占流動資產總額的一半，其他流動性相對較好的流動資產至少要等于流動負債，才能保障企業(yè)最低的短期償債能力，否則就會對企業(yè)的短期償債能力產生影響。

而現實中，流動比率指標達到多大的數值是合理的，還需要根據企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)的資金運營狀況，以及企業(yè)資金的管理水平等相關因素來判斷，有的企業(yè)的流動比率低于2，但由于其流動資產的結構比較合理，也可以保障企業(yè)短期償債能力。

三、速動比率。速動比率是速動資產與流動負債的比率，而速動資產是指可以在短時間內變現的資產，比如貨幣資金、交易性金融資產和各種應收賬款等。一般認為，速動比率為1比較合理，而同樣的，由于行業(yè)不同等內外部環(huán)境的變化，使得該指標或高于1或低于1都很常。

速動比率大于1或小于1，主要取決于應收賬款數額的大小，應收賬款期末余額較大的企業(yè)，一般速動比率會大于1，而應收賬款期末余額較小，則速動比率會小于1。那么評價企業(yè)速動比率指標的合理性，還需要根據企業(yè)的實際狀況來判斷。

四、現金比率和現金流量比率?，F金比率是現金與流動負債的比率，現金流量比率是企業(yè)經營活動現金流量凈額與流動負債的比率。

企業(yè)流動資產（速動資產）中，現金是可以直接用來償還債務的，也是流動性最強的，現金比率越高則說明企業(yè)的短期償債能力越強，保障程度最高；當然企業(yè)也不能留存太多的現金，會影響企業(yè)整體資金的使用效率。

現金流量比率表明企業(yè)每1元流動負債的經營活動現金流量的保障程度，該比率越高，償債能力越強。應該說，企業(yè)償還債務時，多數情況下支付的都是現金，而不是存貨、應收賬款等其他流動資產，那么，用經營活動現金流量比率來反映企業(yè)的短期償債能力更有說服力。