內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的作用有(內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的作用包括哪些)
中小型銀行ftp存在問題及原因分析
ftp的使用尚未普及，功能開發(fā)不夠充分。以遼寧省為例，尚未真意義上使用ftp的中小型銀行仍然過半，其中多為農(nóng)村金融機構和經(jīng)營能力相對較弱的城商行，由于這些銀行對利率定價、績效考核、流動性管理等經(jīng)營觀念仍停留在相對粗放的層面，人員素質(zhì)相對較低，改革資金有限，從而對使用ftp的意愿不強。部分銀行的ftp建設還處于摸索階段，仍采用ftp與上存下借并行的計價模式。使用ftp的中小型銀行大多只單純應用于績效考核中，并未涉及其他功能。商業(yè)銀行引入ftp的初衷是科學識別資產(chǎn)負債業(yè)務的利潤來源，并剝離利率風險進行集中管理，其核心功能在于幫助銀行實現(xiàn)利率定價和利率風險管理。ftp與考核政策捆綁，限制了ftp管理部門將ftp作為利率定價和業(yè)務結(jié)構調(diào)整的工具。
利率定價與外部市場契合度不足，同時缺少內(nèi)在邏輯。決定ftp價格最主要的因素是金融機構能夠融入資金的成本，因此參照利率應為市場利率。然而，中小型銀行ftp收益率曲線的設定帶有很強的管理意圖和主觀因素，并不是按照邊際籌資成本的ftp基本內(nèi)涵出發(fā)，與外部資金市場價格關聯(lián)性不大。主要原因一是在以考核為定價主導的情況下，ftp定價更多是不同部門基于考核利益博弈的結(jié)果，與現(xiàn)金流和利率屬性沒有直接關系，導致ftp價格出現(xiàn)扭曲。二是在利率市場化初級階段，基準利率仍是多數(shù)銀行存款利率參照的標準，但基準利率的變化與外部市場利率的走勢并不完全一致，然而同業(yè)利率基本已達到市場化。在此情況下，ftp被迫采用存貸款利率與同業(yè)利率兩條收益率曲線。二者的分割導致資金價格傳導鏈條的中斷。三是同業(yè)非理性競爭壓力較大，部分中小型銀行還遵循著以追求規(guī)模擴張為主的粗放式經(jīng)營策略，在這種環(huán)境下，按照ftp價格進行理性定價會在一定程度上失去市場。以上因素導致最終形成的ftp價格既與外部市場變化沒有關聯(lián)，又缺少內(nèi)在邏輯，無法有效傳導總行資產(chǎn)負債管理意圖。
管理架構存在問題，管理效果偏離ftp本質(zhì)。一是多數(shù)中小型銀行沒有獨立的司庫，大部分流動性管理職能由金融市場部門承擔，從而使得ftp管理部門難以區(qū)分基于流動性管理開展的業(yè)務和日常業(yè)務，對這些業(yè)務的定價權最終只能交給金融市場部門。ftp定價權的分割打亂了全行ftp管理體系的整體性，容易出現(xiàn)業(yè)務失衡。二是多數(shù)中小型銀行ftp管理部門也是負責全行績效考核的部門，兩個職能相互交織缺乏獨立性。
系統(tǒng)研發(fā)程度較低，影響ftp使用效果。中小型銀行在使用的ftp系統(tǒng)，多需要與手工并行，無法獨立使用。同時，配套系統(tǒng)跟進不足，部分銀行因未建立或完善管理會計系統(tǒng)和客戶關系管理系統(tǒng)等配套系統(tǒng)，尚不能將費用成本與相關業(yè)務完全匹配，也無法細分客戶群。此外，產(chǎn)品定價方法依賴于對歷史數(shù)據(jù)的模擬分析，中小型銀行信息科技力量相對薄弱，系統(tǒng)數(shù)據(jù)中產(chǎn)品期限、利率水平等與現(xiàn)金流屬性相關的業(yè)務信息有限，無法有效滿足ftp定價機制需求。
利率風險控制手段有限，影響了ftp的推廣應用。推行ftp后，資金只是在銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移，銀行作為整體所面臨的利率風險仍然存在。由于目前我國金融市場交易品種不多，避險工具非常有限。此外受業(yè)務牌照限制，中小型銀行很難在相關避險工具市場上進行業(yè)務操作。多數(shù)中小型銀行尚未使用利率避險工具，僅能通過調(diào)整資產(chǎn)負債利率分布結(jié)構來進行對沖匹配，由此影響ftp體系集中管理市場風險的政策效果。
推行ftp可能改變現(xiàn)有利潤分配格局，銀行內(nèi)部存在阻力。ftp利潤與賬面利潤分配方式將致使考核結(jié)果差異較大，推行ftp會打破現(xiàn)有利益格局。按賬面利潤分配，機構賬面利潤與資金規(guī)模普遍成相關關系，導致資金規(guī)模較大的部門或機構績效排名比較靠前，而按ftp利潤分配，會打破原有的績效評估格局，沖擊一些部門的既得利益。如果處理不當，會給ftp的推廣帶來無形的阻力。
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研究構建更加市場化的ftp曲線。一是調(diào)整ftp曲線構建邏輯，引入市場化思路?？紤]到目前處于利率市場化過渡期的現(xiàn)狀，存貸款ftp曲線可以不完全采用市場化價格為基準進行構建，但應引入一定比例的市場化因素，逐漸在銀行內(nèi)部打通存貸款業(yè)務與同業(yè)業(yè)務長期以來的壁壘，實現(xiàn)內(nèi)部資金的統(tǒng)一管理。二是在考核利潤中增加業(yè)務調(diào)節(jié)項，如涉及到對某些業(yè)務進行政策支持時，可通過調(diào)整考核利潤作為手段，不輕易打亂ftp價格體系。三是加快培育市場參照利率，提高shibor與國債回購利率、央票利率的相關性，進一步擴大以shibor為基準的央行公開市場操作利率衍生品定價，提高shibor的市場認知度和基準性。
進一步明晰和完善ftp管理架構。中小型銀行首先應盡快對資產(chǎn)負債管理架構進行改革，建立相對獨立的司庫，明確司庫職能，統(tǒng)一全行資金，集中進行ftp管理。明確流動性管理架構，清晰劃分流動性管理賬戶。盡量將ftp的管理職能交由一個部門負責，ftp管理部門避免與金融市場、績效考核等部門重合，以免因職責交叉影響ftp管理職能的開展，確保ftp管理體系的統(tǒng)一性、獨立性和公性。
逐步完善ftp及其他相關系統(tǒng)。中小型銀行應從現(xiàn)在起注重基礎數(shù)據(jù)的積累，研究基礎信息的電子化和指標化，為ftp的推行做足準備。同時，ftp系統(tǒng)并不是一個孤立的系統(tǒng)，需要與基礎數(shù)據(jù)系統(tǒng)、管理會計系統(tǒng)、客戶關系管理系統(tǒng)、內(nèi)部考核系統(tǒng)等進行相互連接。中小型銀行應該逐步豐富、完善相關系統(tǒng)的建立，解決費用成本與相關業(yè)務的匹配問題，提高營業(yè)費用成本和貸款質(zhì)量成本量化數(shù)據(jù)的準確性，使價格調(diào)整和利潤考核更為精細。