(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率計(jì)算公式)

如何對(duì)財(cái)報(bào)進(jìn)行分析呢？這個(gè)問題如同問“如何評(píng)價(jià)一個(gè)人”？我們?cè)u(píng)價(jià)一個(gè)人的好壞、美丑、成敗，都有一些世俗的指標(biāo)，財(cái)報(bào)也一樣。

償債能力指標(biāo)

1. 短期償債能力

（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

該指標(biāo)理想值：2左右，不是越高越好。

（2）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

該指標(biāo)理想值：在1左右。

2. 長(zhǎng)期償債能力

（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

該指標(biāo)理想值：＜50%。

（2）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)（ebit)/利息

該指標(biāo)最好＞1，且越高越好。

盈利能力

1. 從`收入`的角度評(píng)估

（1）銷售毛利率=毛利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%

該指標(biāo)理想值：毛利率＞30%。具體要分行業(yè)來(lái)看，不同行業(yè)不同命。

（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%

（3）凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%

2. 從`資產(chǎn)`的角度評(píng)估

（1）總資產(chǎn)回報(bào)率（roa)=ebit/平均總資產(chǎn)×100%

（2）凈資產(chǎn)收益率（roe)=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%

該指標(biāo)理想值：>15%。

3. 從`現(xiàn)金`的角度評(píng)估

（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率=銷售商品&提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入

（2）盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額/凈利潤(rùn)

注：以上兩個(gè)指標(biāo)越大越好，最好持續(xù)≥1。

成長(zhǎng)能力

（1）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（3）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（4）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

（5）凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（本期值-上期值）/abs(上期值)

注：增長(zhǎng)率=（指標(biāo)本期值-指標(biāo)上期值）/指標(biāo)上期值的絕對(duì)值

運(yùn)營(yíng)能力

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額

（2）存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額

（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均凈值

（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均總資產(chǎn)

注：平均×××=（期初余額+期末余額）/2，比如“平均總資產(chǎn)”=（總資產(chǎn)期初余額+總資產(chǎn)期末余額）/2。