股票價值三種計算公式（拋補(bǔ)性看漲期權(quán)有什么意義）

第七章 期權(quán)價值評估

1.多頭看漲期權(quán)到期日價值 =max(0，股票市價﹣執(zhí)行價格)

2.空頭看漲期權(quán)到期日價值 = ﹣max(0，股票市價﹣執(zhí)行價格)

3.多頭看漲期權(quán)到期日凈損益 = 多頭看漲期權(quán)到期日價值﹣期權(quán)價格

4.空頭看漲期權(quán)到期日凈損益 = 空頭看漲期權(quán)到期日價值 + 期權(quán)價格

5.多頭看跌期權(quán)到期日價值= max(執(zhí)行價格﹣股票市價，0)

6.空頭看跌期權(quán)到期日價值=﹣max(執(zhí)行價格﹣股票市價，0)

7.多頭看跌期權(quán)到期日凈損益= 多頭看跌期權(quán)到期日價值﹣期權(quán)價格

8.空頭看跌期權(quán)到期日凈損益= 空頭看跌期權(quán)到期日價值 + 期權(quán)價格

9.保護(hù)性看跌期權(quán)：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=執(zhí)行價格﹣(股票買價 + 期權(quán)買價)

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=股票售價﹣(股票買價 + 期權(quán)買價)

10.拋補(bǔ)看漲期權(quán)：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=股票售價﹣股票買價 + 期權(quán)售價

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=執(zhí)行價格﹣股票買價 + 期權(quán)售價

11.多頭對敲：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=(執(zhí)行價格﹣到期股價)﹣兩種期權(quán)買價

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：組合凈損益=(到期股價﹣執(zhí)行價格)﹣兩種期權(quán)買價

12.空頭對敲：

組合凈損益 = 初始投資收入﹣執(zhí)行日組合損益

<1>到期股價(st)<執(zhí)行價格(x)：兩種期權(quán)買價﹣(執(zhí)行價格﹣到期股價)

<2>到期股價(st)>執(zhí)行價格(x)：兩種期權(quán)買價﹣(到期股價﹣執(zhí)行價格)

13.期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價