資管產(chǎn)品管理人是二位一體的增值稅納稅人（增值稅納稅人）

按照財稅201756號文第一條第一款規(guī)定：資管產(chǎn)品管理人運營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡易計稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。資管產(chǎn)品運營過程發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，取得的資管產(chǎn)品運營業(yè)務(wù)收入，無論是否支付給投資人或者管理人、托管人，都需要在其運營環(huán)節(jié)按照3%的征收率采用簡易計稅方法繳納增值稅。

1、資管產(chǎn)品運營環(huán)節(jié)的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品的管理人為納稅人。有人將資管產(chǎn)品的增值稅稱為穿透征稅，這個是不對的。資管產(chǎn)品的增值稅不是穿透，而是采取分段式，將投資者投資于資管產(chǎn)品以及資管產(chǎn)品募集的資金再行投放出去（運營環(huán)節(jié)）分為兩個相對獨立的階段考慮。如果真的搞穿透，就應(yīng)該穿透資管產(chǎn)品直接根據(jù)底層資產(chǎn)的收益情況來對資管產(chǎn)品的委托人（投資人）征收增值稅，這一點根本沒有可操作性。在資管產(chǎn)品運營環(huán)節(jié)，由于資管產(chǎn)品對外投資依據(jù)信托原理，是以受托人也就是管理人名義進行的，因此將管理人確定為運營環(huán)節(jié)應(yīng)稅行為納稅人并無不妥。但由于資管產(chǎn)品財產(chǎn)（受托財產(chǎn)）畢竟獨立于管理人自己的固有財產(chǎn)，因此管理人依法將資管產(chǎn)品需要承擔的稅款從資管產(chǎn)品財產(chǎn)中予以提取，并按照法定程序以自己名義繳納給國家。我國信托發(fā)第十七條第一款規(guī)定，除因下列情形之一外，對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行：（一）設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；（三）信托財產(chǎn)本身應(yīng)擔負的稅款；（四）法律規(guī)定的其他情形。結(jié)合這一規(guī)定可以看出，信托財產(chǎn)本身應(yīng)擔負的稅款。這是指基于信托財產(chǎn)的管理運用或處分或其他信托事務(wù)的處理所產(chǎn)生的稅款債務(wù)。這些稅款應(yīng)以信托財產(chǎn)繳納，為追繳這類稅款，可以對信托財產(chǎn)強制執(zhí)行。

2、對于支付給投資人的投資收益，由投資人自行判斷是否繳納增值稅。相關(guān)稅收政策并沒有賦予管理人對投資者需要繳納的增值稅的扣繳義務(wù)。通常情況下投資人從資管產(chǎn)品取得的收益如果界定為非保本收入無需繳納增值稅。如果界定為保本收入，則需要按照貸款服務(wù)繳納增值稅。