可轉(zhuǎn)換 (公司債券會計處理)
定義
可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權(quán)利。
陸雄文.管理學大辭典：上海辭書出版社，2013年
簡單來說，可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱，又簡稱可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券。
由引可見，可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和股權(quán)的特征。
可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的目的是為了發(fā)行股票而不是債券，只是當前股票價格偏低，希望將來轉(zhuǎn)股以實現(xiàn)較高的股票發(fā)行價。
會計賬務處理
01、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
借：銀行存款
應付債券可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整)(或貸方)
貸：應付債券可轉(zhuǎn)換公司債券(面值)
其他權(quán)益工具(權(quán)益成分的公允價值)
解析：
如上文所說，可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和股權(quán)的特征。
發(fā)行時做會計處理，我們需要一開始就分別反映債與股的價值。
這里通過dcf估值法，我們將債券產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行折算來計算它的價值。
債券產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，無非是還本付息。每年產(chǎn)生的利息通過年金現(xiàn)值系數(shù)進行折現(xiàn)，再加上本金的年終復利現(xiàn)值，就是負債的公允價值。
用公式表示：
可轉(zhuǎn)換公司債券負債成分公允價值=面值*票面利率*(p/a，r，n)+面值*(p/f，r，n)
可轉(zhuǎn)換公司債券權(quán)益成分公允價值=面值負債成分公允價值
如果有發(fā)行費用，債券的發(fā)行費用是需要計入成本的，所以需要按負債成本和權(quán)益成本的公允價值比例進行分攤
02、持有期間確認利息費用
借：財務費用
貸：應付債券應計利息
利息調(diào)整
解析：
債券持有期間，根據(jù)票面利率需要支付給投資者利息，這部分我們稱之為應計利息，計入應付債券應計利息。
另外，我們可轉(zhuǎn)換公司債券負債成分公允價值是小于票面價值的，原因在于市場利率更高一些，我們相當于進行了折價發(fā)行，所以我們真的負債是攤余成本，真的利率是市場利率，真的財務費用=攤余成本*市場利率
03、轉(zhuǎn)換股份時
借:應付債券-可轉(zhuǎn)換公司債券(面值、利息調(diào)整、應計利息)(賬面余額)
其他權(quán)益工具(轉(zhuǎn)換部分權(quán)益成分的公允價值)
應付利息(分期付息可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股時尚未支付的利息)
貸:股本(股票面值x轉(zhuǎn)換的股數(shù))
資本公積一股本溢價(差額)
解析：
轉(zhuǎn)換時，其實就是發(fā)股票，所以股本增加。
此時，需要將涉及可轉(zhuǎn)債相關(guān)的賬面全部結(jié)轉(zhuǎn)，包括面值、利息調(diào)整、應計利息，其他權(quán)益工具，差額入資本公積股本溢價。
另外，企業(yè)發(fā)行附有贖回選擇權(quán)的可轉(zhuǎn)換公司債券，其在贖回日可能支付的利息補償金，即券約定贖回期屆滿日應當支付的利息減去應付債券票面利息的差額，應當在債券發(fā)行日至券約定贖回屆滿日期間計提應付利息，計提的應付利息，分別計入相關(guān)資產(chǎn)成本或財務費用。
潛在稀釋性
由于轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股后增加了股本，可能導致轉(zhuǎn)股后的每股收益低于轉(zhuǎn)股前的基本每股收益，所以可轉(zhuǎn)換債券具務潛在稀釋性。
具體計算邏輯是，假定潛在普通股當期轉(zhuǎn)換為普通股，我們將原先發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)+轉(zhuǎn)股的加權(quán)平均數(shù)做為計算每股收益的分母。由于轉(zhuǎn)股，債券不再支付利息，所以在歸屬于普通股股東的當期凈利潤需要加上當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的股息和稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。
用增量的凈利潤除以增量的普通股加權(quán)平均數(shù)，得出增量股每股收益。
增量股的每股收益=節(jié)約利息費用而增加的凈利潤/轉(zhuǎn)換后增加的普通股股數(shù)
若：增量股的每股收益<基本每股收益，則具有稀釋性。
認股權(quán)證
這里順便談一談認股權(quán)證的稀釋性。
認股權(quán)證的稀釋性跟可轉(zhuǎn)債的稀釋性計算原理是一致的，只是認股權(quán)證是直接兌換股份，不涉及到凈利潤調(diào)整的事項，但在計算增加的股數(shù)上，比較抽象。見如下公式：
認股權(quán)證行權(quán)增加的股數(shù)=擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價格*擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)/當期普通股平均市場價格
簡寫：
認股權(quán)證行權(quán)增加的股數(shù)=認股權(quán)證行權(quán)認購的股數(shù)×(1-行權(quán)價格/普通股平均市場價格)
這個公式就比較令人費解，直觀上對認股權(quán)證股數(shù)增加的認識是你發(fā)行多少認股權(quán)證，理論上就可以增加多少股數(shù)。但有一點數(shù)理邏輯需要考慮的是，可轉(zhuǎn)債是直接換股增加了股數(shù)，而認股權(quán)證是以低價買股，并不是直接零對價增加股數(shù)，你花的錢并不增加凈利潤，而是直接差額換股，所以真增加的股數(shù)是行權(quán)價格*擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)/當期普通股平均市場價格，這部分相當于無對價發(fā)行的普通股。
準則中的理論解釋見下文：
認股權(quán)證行權(quán)時發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價發(fā)行，導致企業(yè)經(jīng)濟資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額;另一部分是無對價發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無對價發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟資源沒有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應當計入稀釋每股收益中。
另外，這里需要注意一個點。當期普通股平均價格這里的當期并不一定指全年平均，而是認股權(quán)證發(fā)生后的相關(guān)月份平均價格，可能是全年，也可能是全年中的某些月份。增加的股數(shù)在計算稀釋每股收益時也需要進行加權(quán)平均。
來源：微信公眾號 桃花源筆記 作者：桃花島島主
2008年10月的解析
分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券及其會計處理
一、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的特點
分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券即認股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，是債券和股票的混合融資品種，在國內(nèi)資本市場屬于金融創(chuàng)新產(chǎn)品。2006年出臺的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》首次將分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券列為上市公司再融資品種。分離交易可轉(zhuǎn)換公司債(以下簡稱為分離交易可轉(zhuǎn)債)本質(zhì)上屬于公司債，是上市公司公開發(fā)行的，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格(執(zhí)行價格)認購公司股票的權(quán)利，是一種認股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。我國分離交易可轉(zhuǎn)債具有三大特征：一是捆綁發(fā)行，交易分開。分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券是一種復合產(chǎn)品，其中包括公司債和認股權(quán)證。捆綁發(fā)行意味著出售給同一投資者，分離交易可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，公司債券和認股權(quán)證分別在交易所債券市場和權(quán)證市場交易，債券到期償還本金，可以帶來穩(wěn)定的利息;認股權(quán)證內(nèi)含持有人可以行使買賣股份的權(quán)利，且行使此權(quán)利可以給持有人帶來一定的經(jīng)濟利益，具有內(nèi)在經(jīng)濟價值。認股權(quán)證可以在不同投資者之間實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，具有流通性。二是債務性較強。在我國分離交易可轉(zhuǎn)債可以體現(xiàn)更多的債券特征，附送的認股權(quán)證存續(xù)期比普通轉(zhuǎn)債的期權(quán)有效期短、行權(quán)需要再繳款、行權(quán)價一旦確定后不可再修，其實質(zhì)就是賣債券而非股票。三是分期融資和序貫融資。分離交易可轉(zhuǎn)債賦予上市公司一次發(fā)行兩次融資的機會，先是發(fā)行屬于債權(quán)融資的附認股權(quán)證公司債;然后是屬于股權(quán)融資的認股權(quán)證持有人在行權(quán)期或者到期行權(quán)。
與國外資本市場相比，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券在我國市場的應用目前尚處于起步階段，對與之相關(guān)的會計核算尚未作出明確的規(guī)定。盡管新會計準則中包含四個與金融工具相關(guān)的會計準則，但由于我國公司債券品種單一，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券出現(xiàn)較晚，發(fā)行量也很少，現(xiàn)有會計準則只能對分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理提供依據(jù)，具體會計核算還有待探討。
二、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)規(guī)定
我國會計準則中涉及金融工具的主要有四個準則，《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準則第24號套期保值》和《企業(yè)會計準則第37號金融工具列報》，其中與分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券直接相關(guān)的是第22號準則和第37號準則。
(一)《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》的相關(guān)規(guī)定關(guān)于金融工具的確認的規(guī)定如下：企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止或金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移時，應當終止確認，即從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負債表內(nèi)予以注銷。金融負債的現(xiàn)實義務全部或部分已經(jīng)結(jié)束的，才能終止確認該金融負債或某一部分。金融負債全部或部分終止確認的，企業(yè)應當將終止確認部分的賬面價值與支付的對價之間的差額，記入當期損益。企業(yè)回購金融負債一部分的，應當在回購日按照繼續(xù)確認部分和終止確認部分的相對公允價值，將該金融負債整體的賬面價值進行分配。分配給終止確認部分的賬面價值與支付的對價之間的差額，記入當期損益。關(guān)于金融工具計量的規(guī)定如下：企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債，應當按照公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債，相關(guān)交易費用應當直接計入當期損失;對于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負債，相關(guān)交易費用應當計人初始確認金額。企業(yè)應當按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費用。持有至到期日的投資應當采用實際利率法，按攤余成本計量。金融資產(chǎn)或金融負債公允價值變動形成的利潤或損失，計入當期損益。
(二)《企業(yè)會計準則第37號金融工具列報》中的相關(guān)規(guī)定企業(yè)發(fā)行金融工具，應當按照金融工具的實質(zhì)，以及金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益性工具的定義，在初始確認時將金融工具或其組成部分確認為金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益性工具。企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負債和權(quán)益成分的，應當在初始確認時將負債和權(quán)益成分進行分拆，分別進行處理。在進行分拆時，應當先確定負債成分的公允價值并以此作為初始確認金額，再按照金融工具整體發(fā)行價格扣除負債成分初始確認金額后的金額確定權(quán)益成分的初始確認金額，發(fā)行該非衍生金融工具發(fā)生的交易費用，應當在負債成分和權(quán)益成分之間按照各自的相對公允價值進行分攤。企業(yè)在發(fā)行、回購、出售或注銷自身權(quán)益工具時，不應當確認利得或損失。金融工具或其組成部分屬于金融負債的，其相關(guān)利息、利得或損失等，計入當期損益。金融資產(chǎn)和金融負債應當在資產(chǎn)負債表內(nèi)分別列示，不得相互抵消。不滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)出方不得將已轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)和相關(guān)負債進行抵消。根據(jù)以上規(guī)定，對分離交易可轉(zhuǎn)債的處理實質(zhì)上是一種分離債務的觀點，該觀點認為分離交易可轉(zhuǎn)債是債務和認股權(quán)證的混合物。分離交易可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行收益表現(xiàn)為兩種截然不同的要素之和，即直接債務的價值和認股權(quán)證的價值，因此，將可轉(zhuǎn)換債券的本金和利息折現(xiàn)作為債務的價值，總價值減去債務價值即為應確認認股權(quán)證價值。
三、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券會計處理
(一)分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券捆綁發(fā)行時的會計處理按照我國金融工具相關(guān)會計準則，分離交易可轉(zhuǎn)債與可轉(zhuǎn)換公司債的會計處理基本相同，都要求將債券和權(quán)證分別確認為負債和股本。因此，發(fā)行人分離交易可轉(zhuǎn)債的初始計量可比照普通的可轉(zhuǎn)換公司債，在應付債券科目下設(shè)分離交易可轉(zhuǎn)債面值、溢折價以及應計利息三個明細科目。具體會計處理時，按收到的價款借記銀行存款科目，根據(jù)分攤結(jié)果分別貸記應付債券分離交易可轉(zhuǎn)債(面值)科目、資本公積其他資本公積科目，借記或貸記應付債券分離交易可轉(zhuǎn)債(溢折價)科目。對于認股權(quán)證部分，當發(fā)行人同時為標的證券發(fā)行人時，發(fā)行人無需按市場上交易權(quán)證的公允價值在資產(chǎn)負債表日對認股權(quán)的余額進行調(diào)整。如果發(fā)行人在到期日前回購認股權(quán)證，公司必須按規(guī)定面值回購債券部分，其回購價款同該部分認股權(quán)證對應的資本公積其他資本公積科目余額間的差額，直接計入當期損益。具體會計處理時，借記資本公積其他資本公積科目，貸記銀行存款科目，根據(jù)差額情況借記或貸記相關(guān)費用類賬戶。
(二)分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券分離交易的會計處理發(fā)行人分離交易可轉(zhuǎn)債的后續(xù)計量可比照普通的可轉(zhuǎn)換公司債，對于公司債部分應當按照實際利率法，以攤余成本計量，借記財務費用科目，貸記應付利息科目，借記或貸記應付債券分離交易可轉(zhuǎn)債(溢折價)科目。若為到期一次還本付息，則應付利息科目由應付債券分離交易可轉(zhuǎn)債(應計利息)科目替代。企業(yè)取得持有至到期投資，應按該投資的面值，借記持有至到期投資xx公司債券(成本)科目，按支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息，借記應收利息科目，按實際支付的金額，貸記銀行存款科目，按其差額，借記或貸記持有至到期投資利息調(diào)整科目。收到支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息，借記銀行存款，貸記應收利息。持有至到期投資在持有期間應當按照攤余成本和實際利率計算確認利息收入，計入投資收益。純債到期償還本金和利息時，利息若為到期一次還本付息，發(fā)行人具體會計處理時，借記應付債券分離交易可轉(zhuǎn)債(面值)科目，借記應付債券分離交易可轉(zhuǎn)債(應計利息)科目，貸記銀行存款科目。利息若為分次付息，在支付利息時，借記應付利息科目，貸記銀行存款科目。持有人會計處理時，借記銀行存款科目，貸記持有至到期投資xx公司債券(成本)科目、持有至到期投資xx公司債券(應計利息)科目。
(三)分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券認股權(quán)證部分的會計處理企業(yè)取得附認股權(quán)證部分，以認股權(quán)證的公允價值作為其初始計量基礎(chǔ)，一般是認股權(quán)證的初始取得成本，借記交易性金融資產(chǎn)xx公司股票(成本)科目，按發(fā)生的交易費用借記投資收益科目，按實際支付的金額貸記銀行存款科目。在資產(chǎn)負債表日，權(quán)證持有人不應確認權(quán)益工具的公允價值變動。如果股票價格變動對持有人有利，此時，權(quán)證持有人可以選擇出售權(quán)證，或者行權(quán)獲得股票并在適當時機出售獲利。如果持有人選擇行權(quán)，則應當以行權(quán)支付的價款，連同行權(quán)部分認股權(quán)證的賬面價值，作為行權(quán)獲得股票的初始成本，并根據(jù)持有目的確認為短期投資或長期投資。如果持有人出售權(quán)證，則將權(quán)證的賬面價值作為出售權(quán)證的成本，獲得的價款超過賬面價值的部分確認為投資收益，具體會計處理時，借記銀行存款科目，貸記交易性金融資產(chǎn)xx公司股票(成本)科目，根據(jù)盈虧情況借記或貸記交易性金融資產(chǎn)xx公司股票(公允價值變動)科目、投資收益科目。