中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)必背分錄（公允價(jià)值變動(dòng)損益影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)嗎）

公允價(jià)值變動(dòng)損益

公允價(jià)值變動(dòng)損益是指企業(yè)各種資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。

從概念中我們能得出三點(diǎn)重要內(nèi)容：

① 公允價(jià)值變動(dòng)損益針對(duì)的是那些以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)，主要包括交易性金融資產(chǎn)（如股票、債券、期貨、基金等）、投資性房地產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、金融負(fù)債四大類。

② 影響公司當(dāng)期利潤(rùn)，看過艾琳師姐昨天聊的內(nèi)容就會(huì)知道，資產(chǎn)減值損失主要針對(duì)的是以成本法計(jì)量的資產(chǎn)，雖然兩類資產(chǎn)計(jì)量方式不同，但是價(jià)值變動(dòng)都會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)。

③ 公允價(jià)值變動(dòng)的核心點(diǎn)在“變動(dòng)”二字，也就是說以上幾類金融資產(chǎn)并不需要實(shí)際交易，只是公允價(jià)值名義上的變動(dòng)就能影響利潤(rùn)，這也是師姐說這部分利潤(rùn)十分虛假的原因。

舉個(gè)栗子大家會(huì)更加明白：

師姐的公司在2019年初進(jìn)了100萬元的貨，同時(shí)用100萬閑錢買了股票，到年底貨物以500萬的價(jià)格賒銷賣出，而股票也漲到500萬元，師姐美壞了，感覺一年的辛苦都值得，因?yàn)榻衲旯镜亩惽袄麧?rùn)是800萬元，但其實(shí)師姐連1毛錢都沒有收到，利潤(rùn)只不過是賬面上的。

一般為了衡量公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)的影響程度，我們用一個(gè)公式：公允價(jià)值變動(dòng)損益/凈利潤(rùn)，師姐用a股上市公司來舉例子：

根據(jù)2018年年報(bào)，除金融保險(xiǎn)類公司之外，陽煤化工公允價(jià)值變動(dòng)損益數(shù)額最高，高達(dá)14.54億元，而當(dāng)年公司利潤(rùn)為1.29億元，公允價(jià)值變動(dòng)損益是凈利潤(rùn)的11倍，也就是除去公允價(jià)值變動(dòng)，公司實(shí)際虧損13.25億元。

艾琳師姐記得再聊投資性資產(chǎn)的時(shí)候提到過美凱龍，這公司熱衷投資性房地產(chǎn)，其2018年公允價(jià)孩子變動(dòng)損益-17.67，凈利潤(rùn)為44.77億元，公允價(jià)值變動(dòng)損益白白吃掉三分之一的利潤(rùn)。對(duì)于這些熱衷投資性房地產(chǎn)的公司，大家要警惕其將固定資產(chǎn)變更為投資性房地產(chǎn)，這往往是要調(diào)節(jié)利潤(rùn)的節(jié)奏。

a股絕大多數(shù)上市公司公允價(jià)值變動(dòng)損益變動(dòng)占比都比較小，但也要對(duì)其著重關(guān)注。如果一個(gè)公司投資性資產(chǎn)占比較大，往往其公允價(jià)值波動(dòng)就較大，對(duì)利潤(rùn)影響也較大，那投資者就要關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量、衡量其投資水平。接下來聊聊投資收益。

投資收益

投資收益，是指企業(yè)對(duì)外投資所取得的收入減去投資損失后的凈收益。從概念就能看出與公允價(jià)值變動(dòng)損益的不同。當(dāng)投資性資產(chǎn)出售后，實(shí)實(shí)在在的獲利或者虧損才會(huì)反應(yīng)在投資收益中。

既然已經(jīng)出售了，也收到錢了，那為什么師姐還說這是虛假的利潤(rùn)呢？

其實(shí)這是從另一個(gè)角度來看，投資收益屬于非經(jīng)常性損益(除了以權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，是扣非凈利潤(rùn)的一部分)，其利潤(rùn)來源并不是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，也就是不務(wù)業(yè)。

一般我們對(duì)投資收益會(huì)辯證看待，如果說公司主營(yíng)業(yè)務(wù)很賺錢，賬面上有大量的閑置資金，有一些投資行為很常；但對(duì)于那些投資收益占凈利潤(rùn)比例過高的企業(yè)要格外重視，這些公司不是不務(wù)業(yè)就是主營(yíng)業(yè)務(wù)遇到問題；更被提那些將從資本市場(chǎng)募集的來的錢購(gòu)買投資性資產(chǎn)的公司，欺騙投資者的感情。

另外投資收益也是調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段，是st公司保殼的主流計(jì)策，利潤(rùn)不夠賣個(gè)子公司股權(quán)來湊

當(dāng)然投資收益還有其他更高明的調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手法，大家看看雅戈?duì)?/strong>玩的。

2018年年初，雅戈?duì)柊l(fā)布第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)680%，但并不是主營(yíng)業(yè)務(wù)造成的，而是變更投資性資產(chǎn)的會(huì)計(jì)方式造成的。其將對(duì)中信股份的投資核算方法又可供出售金融資產(chǎn)變更為權(quán)益法下的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)不是計(jì)入當(dāng)期損益(上面師姐說的四大類里面沒有，一定要注意)，而此次變動(dòng)會(huì)使得計(jì)入其他綜合收益可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額，以及原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)，都計(jì)入改按權(quán)益法核算當(dāng)期的投資收益，從而調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

而當(dāng)一季度報(bào)發(fā)布時(shí)，確實(shí)雅戈?duì)枠I(yè)績(jī)很難看，扣非凈利潤(rùn)同比下降60%多，所以大家對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策調(diào)整要格外注意。

說實(shí)話對(duì)會(huì)計(jì)政策不熟悉的人，很難發(fā)現(xiàn)其中的奧秘，這也給了投資者一個(gè)提示，一定要好好研究財(cái)報(bào)里面的知識(shí)，而不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單能看懂?dāng)?shù)字就行。

最后

有關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)損益以及投資收益科目的分析就到這里，師姐說的比較容易理解，但真要好好理清里面的邏輯關(guān)系很不容易，就當(dāng)是拋磚引玉了，希望對(duì)大家有幫助。