非上市公司的股權(quán)激 (勵(lì)平臺(tái)搭建)
經(jīng)過(guò)5年時(shí)間的發(fā)展，唐僧師徒白手起家創(chuàng)辦的西游新能源科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱西游新能源)在目前的市場(chǎng)風(fēng)口上已經(jīng)成為時(shí)刻準(zhǔn)備飛翔的豬，師徒四人在慶幸自己選對(duì)了行業(yè)賽道的同時(shí)，回顧過(guò)往，四人齊心是取得現(xiàn)階段成果的重要秘訣，于是大家很快達(dá)成一致行動(dòng)人協(xié)議。
除此外，四人還不忘當(dāng)年一起打拼的兄弟們，哪吒三兄弟、楊戩以及花果山的兄弟無(wú)論在技術(shù)還是管理上都為西游新能源作出了突出的貢獻(xiàn)。為了能留住這些骨干們的心，師徒四人經(jīng)過(guò)多番討論，求訪高人，決定給予這批核心人員股權(quán)激勵(lì)。
基于人力資源和法律方面的考量，師徒四人打算采用實(shí)股模式，定好了激勵(lì)的總量、激勵(lì)對(duì)象的范圍、績(jī)效考核的標(biāo)準(zhǔn)以及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，也提前為自己做好了股權(quán)架構(gòu)的頂層設(shè)計(jì)如下：
稅務(wù)風(fēng)控·第一關(guān)
接下來(lái)，師徒四人才意識(shí)到處處都涉及稅務(wù)處理，而每一個(gè)動(dòng)作都需要博弈與平衡。
首先，既然是實(shí)股，擬被激勵(lì)對(duì)象直接取得西游新能源的股權(quán)是最簡(jiǎn)單的方式，按這樣執(zhí)行下去，西游新能源的股權(quán)架構(gòu)將會(huì)變?yōu)椋?/p>
此時(shí)，師徒四人陷入了沉思。悟空首先提出：
這意味著未來(lái)西游能源不再完全按他們四人的一致意見(jiàn)發(fā)展了，被激勵(lì)對(duì)象作為股東，應(yīng)當(dāng)享有相應(yīng)的股東權(quán)利，例如決策權(quán)，那么未來(lái)引進(jìn)投資人，甚至是否上市，豈不是要有更多人獻(xiàn)言獻(xiàn)策，那不同的聲音該如何處理，最壞的結(jié)果是股東大會(huì)上吵得不可開(kāi)交甚至還對(duì)簿公堂。同時(shí)，由于股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程是需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整的，萬(wàn)一被激勵(lì)對(duì)象在限制期內(nèi)股權(quán)比例有調(diào)整，豈不是為了工商變更跑斷腿。
于是，站在控股股東的角度，四人決定還是引入股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)更合理，這時(shí)候最合適的工具就是合伙企業(yè)，最理想的方式就是讓被激勵(lì)對(duì)象作為lp，通過(guò)持有合伙企業(yè)份額間接持有西游新能源的股權(quán)，即理想的架構(gòu)如下：
稅務(wù)風(fēng)控·第二關(guān)
但這個(gè)時(shí)候，稅務(wù)處理又提出了挑戰(zhàn)：
如果是被激勵(lì)對(duì)象直接持股，起碼還能創(chuàng)造條件適用財(cái)稅【2016】101號(hào)文，即可以在員工取得激勵(lì)時(shí)暫不納稅，遞延至實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用20%的稅率計(jì)繳個(gè)人所得稅，當(dāng)然，還需要完成向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案的工作。這可是天大的優(yōu)惠，尤其對(duì)于哪吒這種核心高管而言(本來(lái)適用單獨(dú)計(jì)稅的工資新金，無(wú)疑是45%的稅率，而且在還沒(méi)有真取得收益時(shí)就要提前付出稅收成本)。
可是，一旦采用了合伙企業(yè)作為股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)，就不滿足101號(hào)文中要求激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)，那豈不是稅收限制了想象?
no，現(xiàn)實(shí)中有多少因?yàn)檫@點(diǎn)困難就放棄合伙持股平臺(tái)了呢，少之又少，借鑒許多上市公司招股說(shuō)明書中的處理，師徒四人找到了好幾個(gè)平衡點(diǎn)：
01.厚著臉皮就拿合伙企業(yè)持股平臺(tái)去備案享受101號(hào)文遞延納稅，理由很簡(jiǎn)單，合伙企業(yè)一貫是稅收透明體，肯定有通情達(dá)理的稅局受理了。
小必提醒：技術(shù)層面非要爭(zhēng)論101號(hào)文適用針對(duì)通過(guò)合伙企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的是沒(méi)有意義的，之所以有稅局受理了備案，完全是因?yàn)閭浒甘瞧髽I(yè)自發(fā)行為，沒(méi)有任何審批的意思，日后如果要被追查也是可以的。另外，基于各地政府和金融辦牽頭，鼓勵(lì)為企業(yè)上市疏通障礙，稅局也就不了了之了。而上市輔導(dǎo)的律所和保薦機(jī)構(gòu)能拿到這個(gè)備案，無(wú)疑增加了一份底氣，至少不是藏著掖著，充分披露了。至于證監(jiān)怎么看，估計(jì)認(rèn)為有稅務(wù)備案說(shuō)明有一份默認(rèn)在吧，畢竟他們也不能越俎代庖吧，這也算是各方的一種平衡。
02.律師在發(fā)表法律意見(jiàn)中詳細(xì)闡述，針對(duì)員工直接持有合伙企業(yè)份額，從而間接實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的情況，截至目前，并沒(méi)有明確的稅收文件給出規(guī)定要繳稅。而且如果單純從合伙企業(yè)層面財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)說(shuō)，即使適用工資薪金，也不太會(huì)存在取得成本低于凈資產(chǎn)對(duì)應(yīng)比例金額的情況，當(dāng)然也就無(wú)從計(jì)算了。
另外，目前針對(duì)合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)按經(jīng)營(yíng)所得計(jì)稅，加上合伙企業(yè)先分后稅的原理，導(dǎo)致合伙企業(yè)層面和個(gè)人合伙人會(huì)出現(xiàn)稅基不統(tǒng)一，即使自然人在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)按工資薪金計(jì)繳了個(gè)稅，也不會(huì)相應(yīng)調(diào)整合伙企業(yè)對(duì)取得股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，那么將來(lái)減持的時(shí)候這部分已經(jīng)繳稅的部分得不到有效扣除，就會(huì)造成重復(fù)征稅，如果要調(diào)整統(tǒng)一稅基，又會(huì)給征管帶來(lái)極大不便，因此在員工取得股權(quán)時(shí)暫不征稅，最后通過(guò)合伙企業(yè)減持時(shí)直接按照取得時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)，適用5%-35%的稅率計(jì)算經(jīng)營(yíng)所得的個(gè)人所得稅也是相對(duì)中性的，畢竟嚴(yán)格執(zhí)行股權(quán)激勵(lì)的個(gè)稅計(jì)算方法，會(huì)是前面有3%-45%的階梯稅率(行權(quán)時(shí))，后續(xù)轉(zhuǎn)讓按20%稅率執(zhí)行，整體拉通來(lái)看平均稅負(fù)水平差不多，不會(huì)導(dǎo)致人為惡意的少繳稅。
再者，在取得環(huán)節(jié)暫不征個(gè)稅，作為股權(quán)支付的居民企業(yè)也無(wú)法在企業(yè)所得稅前扣除，相對(duì)公平。
小必提醒，這類無(wú)疑也是平衡的結(jié)果，律師能公開(kāi)的發(fā)表意見(jiàn)，相信也是提前與主管稅局多次探討的結(jié)果。當(dāng)然，這類持股合伙企業(yè)平臺(tái)，減持時(shí)有沒(méi)有可能適用20%計(jì)繳個(gè)稅，達(dá)成實(shí)質(zhì)上等同于101號(hào)文的效果，也是有可能的，這個(gè)在之前的西游話合伙中提到過(guò)。
03.為了降低取得時(shí)按工資薪金計(jì)繳個(gè)稅的風(fēng)險(xiǎn)，有遠(yuǎn)見(jiàn)的企業(yè)，一定會(huì)選擇在外部投資人未進(jìn)入前完成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，提前半年以上為佳。
04.授予的股權(quán)既可以通過(guò)增資，也可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓老股的方式取得，一般情況下增資不會(huì)產(chǎn)生稅負(fù)(印花稅除外，同時(shí)不公允增資一定是真實(shí)合理的)，轉(zhuǎn)讓老股會(huì)涉及定價(jià)公允的問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候需要搭配國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年67號(hào)中對(duì)于轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低但有當(dāng)理由的規(guī)定，提前在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中做好相應(yīng)的安排，應(yīng)對(duì)被納稅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
05.也是平衡的最后一步壓軸，實(shí)控人挺身而出，針對(duì)潛在的稅收風(fēng)險(xiǎn)，作出承諾和保證。
師徒四人仔細(xì)衡量好以上幾點(diǎn)后，最后利用關(guān)鍵一點(diǎn)，取得了與被激勵(lì)對(duì)象博弈的勝利，那就是，101號(hào)文件中對(duì)于遞延納稅的適用條件，有明確的時(shí)間限制，即應(yīng)持有滿3年，且解禁后持有滿1年，這對(duì)更希望盡快變現(xiàn)的核心員工而言是不希望的，畢竟相對(duì)實(shí)現(xiàn)收益，稅收都是小事兒，而利用合伙企業(yè)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)靈活便利的進(jìn)出機(jī)制，好完美的滿足了這點(diǎn)，這也算是平衡后達(dá)成效果。
小必總結(jié)
經(jīng)過(guò)以上博弈和平衡后，師徒四人最終成功按照預(yù)設(shè)的方式推出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并完成了第一批授予，西游新能源在眾人齊心的努力下向著四人的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)更近了一步。
但在整個(gè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過(guò)程中，會(huì)有動(dòng)態(tài)調(diào)整，被激勵(lì)對(duì)象經(jīng)過(guò)績(jī)效考核后陸續(xù)進(jìn)入和退出，以及取得持有期間的收益，這些都會(huì)涉及稅務(wù)處理，無(wú)疑是更漫長(zhǎng)的博弈和平衡的過(guò)程。例如，如果由個(gè)人直接持有股權(quán)，一旦企業(yè)上市成功，未來(lái)減持時(shí)將不會(huì)產(chǎn)生增值稅(個(gè)人轉(zhuǎn)讓金融商品免稅)，可是有了合伙企業(yè)平臺(tái)，未來(lái)減持一定會(huì)有增值稅，即使按非經(jīng)營(yíng)性收入，小規(guī)模處理，也會(huì)增加3%的稅收成本，時(shí)間久了，被激勵(lì)對(duì)象會(huì)越想越不是滋味兒，這個(gè)時(shí)候又需要藝術(shù)的平衡。