防止濫用增值稅反避稅條款（債券余額包銷）

這個(gè)問題存在兩種觀點(diǎn)：

一種觀點(diǎn)認(rèn)為：可以抵扣，企業(yè)發(fā)行債券支付給主承銷商的承銷費(fèi)屬于稅法中的“直接收費(fèi)金融服務(wù)費(fèi)”，企業(yè)取得主承銷商開具的承銷費(fèi)增值稅專用發(fā)票可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為：企業(yè)發(fā)行債券支付的包銷承銷費(fèi)即便取得增值稅專用發(fā)票其進(jìn)項(xiàng)稅額也不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣，理由是“納稅人接受貸款服務(wù)向貸款方支付的與該筆貸款直接相關(guān)的投融資顧問費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用，其進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣?！薄?/p>

首先：可以確定的是，債券承銷費(fèi)是發(fā)行債券過程中支付給主承銷商的服務(wù)費(fèi)，屬于稅法中的“直接收費(fèi)金融服務(wù)，是指為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括提供貨幣兌換、賬戶管理、電子銀行、信用卡、信用證、財(cái)務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理、金融交易場所(平臺(tái))管理、資金結(jié)算、資金清算、金融支付等服務(wù)?！?/p>

其次：常情況下主承銷商不會(huì)購買發(fā)行人所發(fā)行的債券，只有在承銷協(xié)議中約定余額包銷的情況下，才可能去購買發(fā)行人的部分債券。這樣的話確實(shí)存在稅法中規(guī)定的情形，即“納稅人(借款人或發(fā)行人)接受貸款服務(wù)向貸款方(主承銷方)支付的與該筆貸款直接相關(guān)的投融資顧問費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用”。