稅費成本須思量（境外發(fā)債）

t公司就是一家在境外發(fā)行債券的地方重點國有企業(yè)，注冊地在某省會城市，主要承接政府投資任務。2020年初，該公司在中國香港聯(lián)交所發(fā)行債券，債券面值3億美元，票面年利率4.5%，期限3年，每半年付息一次。債券的初始投資人共7家，均為中國香港居民企業(yè)。同時，按照境外發(fā)債的發(fā)行慣例，其招債說明書明確：境外投資人所獲得的利息為稅后凈所得，即t公司承諾承擔所有境內(nèi)稅款。

分析：實際負擔的稅費成本不能忽視

作為發(fā)行主體，t公司在向境外投資主體支付利息時，將實際負擔所代扣代繳的相應稅款。具體來說，主要包括投資人應承擔的增值稅及附加稅費和企業(yè)所得稅(或個人所得稅)等。

增值稅及其附加方面，根據(jù)《財政部 國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅〔2016〕36號)的規(guī)定，境外單位或者個人在境內(nèi)發(fā)生應稅行為，在境內(nèi)未設有經(jīng)營機構的，扣繳義務人按照下列公式計算應扣繳稅額：應扣繳稅額=購買方支付的價款÷(1+適用稅率)×適用稅率。境外投資者取得來源于中國境內(nèi)的利息，屬于在中國境內(nèi)提供貸款服務，應按6%的稅率，計算繳納增值稅。由于t公司地處省會城市，適用的城市建設維護稅稅率為7%、教育費附加征收率為3%、地方教育費附加征收率為2%。

由此，t公司應代扣代繳的增值稅稅款=不含稅價款÷(1+6%)×6%。應代扣代繳的附加稅費=不含稅價款÷(1+6%)×6%×(7%+3%+2%)。需要注意的是，t公司接受貸款服務，相應的增值稅進項稅額不能抵扣。

所得稅方面，根據(jù)《國家稅務總局關于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關問題的公告》(國家稅務總局2017年第37號公告，以下簡稱“37號公告”)的規(guī)定，凡合同中約定由扣繳義務人實際承擔應納稅款的，應將非居民企業(yè)取得的不含稅收入換算成含稅收入，計算并繳納應扣稅款。居民企業(yè)扣繳義務發(fā)生之日，為相關款項實際支付或到期應支付之日。按照《企業(yè)所得稅法》和《個人所得稅法》規(guī)定，非居民企業(yè)取得來源于中國境內(nèi)的利息，以收入全額為應納稅所得額，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅;非居民個人從中國境內(nèi)取得利息，以每次收入額為應納稅所得額，適用20%的稅率征收個人所得稅。

另外，《國家稅務總局關于營改增試點中非居民企業(yè)繳納企業(yè)所得稅有關問題的公告》(國家稅務總局公告2013年第9號)規(guī)定，營改增試點中的非居民企業(yè)，取得《企業(yè)所得稅法》第三條第三款規(guī)定的所得，在計算繳納企業(yè)所得稅時，應以不含增值稅的收入全額作為應納稅所得額。按照《國家稅務總局關于發(fā)布〈非居民納稅人享受協(xié)定待遇管理辦法〉的公告》(國家稅務總局2019年第35號公告，以下簡稱“35號公告”)和《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》的規(guī)定，中國香港居民，無論是企業(yè)還是個人投資者，其投資境內(nèi)中資企業(yè)所發(fā)行債券而產(chǎn)生利息收入，適用所得稅稅率為7%。據(jù)此，由于投資方均為中國香港居民企業(yè)，可以按照7%的協(xié)定稅率納稅。因此，當t公司在約定付息日實際支付利息時，應代扣代繳的企業(yè)所得稅稅款=不含稅價款÷(1+6%)×7%。

由于t公司每年實際應支付利息=不含稅價款-代扣代繳增值稅稅款及其附加稅費額-代扣代繳所得稅稅款=不含稅價款-不含稅價款÷(1+6%)×6%-不含稅價款÷(1+6%)×(7%+3%+2%)-不含稅價款÷(1+6%)×7%=不含稅價款×0.87，而t公司每年應支付的利息為30000×4.5%=1350(萬美元)，因此，不含稅價款約為1551.72萬美元。

此時，t公司每年實際承擔的增值稅稅款為1551.72÷(1+6%)×6%=87.83(萬美元)，附加稅費為87.83×12%=10.54(萬美元)，所得稅為1551.72÷(1+6%)×7%=102.47(萬美元)。應代扣代繳稅款合計(87.83+10.54+102.47)=200.84(萬美元)，折合債券成本200.84÷30000=0.67%。

提醒：境外發(fā)債要做好稅費測算

實務中，企業(yè)境外發(fā)債的招債說明書中，通常都會像t公司一樣，明確約定由發(fā)行人，即扣繳義務人實際承擔付息產(chǎn)生的稅款。這種情況下，筆者建議計劃境外發(fā)債的企業(yè)，要關注境外發(fā)債的稅務問題，提前做好成本測算，避免加重發(fā)債成本，給企業(yè)帶來損失。具體來說，發(fā)債企業(yè)應將非居民企業(yè)最終取得的不含稅所得換算為含稅所得，計算并解繳應扣稅款。

值得關注的是，所得稅適用稅率，將對應扣稅款的計稅依據(jù)產(chǎn)生影響，而所得稅適用稅率，很大程度上取決于投資者的身份。因此，筆者建議發(fā)債企業(yè)，在發(fā)行境外債前，要做好相應安排，并在發(fā)行成功后，及時向債券初始投資人索取境外居民身份證明及相關涉稅資料。按照37號公告的規(guī)定，發(fā)行境外債，發(fā)行方應當設立代扣代繳稅款賬簿和合同資料檔案，準確記錄非居民企業(yè)所得稅扣繳情況。同時，按照35號公告的規(guī)定，非居民納稅人享受協(xié)定待遇，采取“自行判斷、申報享受、相關資料留存?zhèn)洳椤钡姆绞睫k理。非居民納稅人自行判斷符合享受協(xié)定待遇條件的，可在自行納稅申報，或在扣繳義務人扣繳申報時，自行享受協(xié)定待遇，同時按照相關規(guī)定，歸集和留存相關資料備查，并接受稅務機關后續(xù)管理。

境外發(fā)債企業(yè)還需要關注其實際承擔的稅款能否稅前扣除的問題。相當長的一段時間里，包稅條款所導致的實際承擔稅款能否在企業(yè)所得稅稅前扣除的問題，一直是業(yè)界熱議的焦點。按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的規(guī)定，可稅前扣除的支出，應該是企業(yè)實際發(fā)生的，與取得收入有關的、合理的支出，這些支出與取得收入直接相關，并符合生產(chǎn)經(jīng)營活動常規(guī)。同時，《企業(yè)所得稅稅前扣除憑證管理辦法》進一步明確，企業(yè)實際發(fā)生的與取得收入有關的、合理的支出，準予稅前扣除;企業(yè)從境外購進貨物或勞務發(fā)生的支出，以對方開具的發(fā)票或者具有發(fā)票性質(zhì)的收款憑證、相關稅費繳納憑證作為稅前扣除憑證。

基于此，交易雙方在信息對稱和真實意思表達的前提下，按照獨立交易原則所作出的約定，應具有法律效力。因此，如果合同明確約定所支付的價款中，包含需代扣代繳的稅金，且發(fā)債方取得了相應的收款憑證及與總價相配比的代扣代繳稅款繳稅憑證，并按照企業(yè)會計準則的要求，及時準確地進行了賬務處理，那么，發(fā)債方所實際承擔的代扣代繳稅款，應當可以在企業(yè)所得稅稅前扣除。